Werden die Märkte beim Ablaufdatum von Krypto-Optionen im Wert von 2,4 Milliarden US-Dollar sinken?
Es gibt rund 23.000 Bitcoin-Optionen, die am 3. Mai auslaufen. Diese haben einen Nominalwert von rund 1,4 Milliarden US-Dollar, was den früheren Verfallsereignissen ziemlich ähnlich ist.
Die Kryptowährungsmärkte waren die ganze Woche über stark im Minus, haben sich aber im Späthandel am 2. Mai leicht erholt. Allerdings bleibt Bitcoin unter 60.000 US-Dollar und die Stimmung ist kurzfristig pessimistisch geworden.
Ablauf der Bitcoin-Optionen
Die heutige große Menge an Bitcoin-Kontrakten hat ein Put/Call-Verhältnis von 0,49. Das bedeutet, dass doppelt so viele Calls oder Long-Kontrakte auslaufen wie Puts oder Short-Kontrakte.
Der maximale Schmerzpunkt dieser Optionen liegt bei 61.000 US-Dollar, was etwas höher ist als die aktuellen Spotpreise. Der maximale Schmerz bezieht sich auf den Preis, zu dem bei Vertragsablauf die meisten Verluste entstehen.
Laut Deribit gibt es bei Ausübungspreisen über 70.000 US-Dollar immer noch viele offene Positionen. Bei einem Ausübungspreis von 100.000 US-Dollar beträgt der OI sogar 661 Millionen US-Dollar, obwohl die Chancen, dass BTC kurzfristig dorthin gelangt, angesichts der aktuellen Marktbedingungen gering sind.
Greeks Live, Anbieter von Lösungen für Krypto-Derivate, kommentierte die Einführung von Spot-Krypto-ETFs in dieser Woche in Hongkong. Die Börsennotierungen hätten „kein großes zusätzliches Volumen gebracht“, hieß es und fügte hinzu, dass US-Spot-Bitcoin-ETFs diese Woche weiterhin Abflüsse verzeichneten.
„Die Schwäche des Marktes führte zu einer Schwächung des Marktvertrauens“, fügte sie hinzu und stellte fest, dass die implizite Volatilität aller wichtigen Begriffe weiter zurückging.
„Das aktuelle IV-Niveau ist das durchschnittliche Wasserzeichen des Winter-Bullenmarktes, mit etwas Unterstützung, und die aktuellen Käufe sind eine gute Wahl.“
Die implizite Volatilität ist ein Maß für die künftig erwartete Volatilität, die aus auslaufenden Krypto-Derivatekontrakten abgeleitet wird.
Optionsdaten vom 3. Mai
23.000 BTC-Optionen laufen demnächst aus, mit einem Put-Call-Verhältnis von 0,49, einem Maxpain-Punkt von 61.000 US-Dollar und einem Nominalwert von 1,4 Milliarden US-Dollar.
330.000 ETH-Optionen verfallen mit einem Put-Call-Verhältnis von 0,36, einem Maxpain-Punkt von 3.000 US-Dollar und einem Nominalwert von 1 US-Dollar … pic.twitter.com/mEA4PV98C3
– Greeks.live (@GreeksLive), 3. Mai 2024
Zusätzlich zur heutigen Tranche der Bitcoin-Optionen werden auch rund 330.000 Ethereum-Optionen auslaufen. Diese haben einen Nominalwert von rund 1 Milliarde US-Dollar, was den Gesamtwert des heutigen Ablaufs von Krypto-Verträgen auf 2,4 Milliarden US-Dollar erhöht.
Die ETH-Optionen haben ein Put/Call-Verhältnis von 0,36 und einen maximalen Schmerzpunkt von 3.000 $, ein Niveau, das kürzlich wieder erreicht wurde.
Kryptomärkte erholen sich
An diesem Freitag kam es zu einer leichten Erholung auf den Kryptomärkten, wobei die Gesamtkapitalisierung um 4 % auf 2,35 Billionen US-Dollar stieg.
BTC legte zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels um einen ähnlichen Betrag zu und notierte bei 59.600 US-Dollar, musste jedoch noch die psychologische Marke von 60.000 US-Dollar erreichen.
ETH sprang nach einem Tagesgewinn von 3,7 % auf über 3.000 US-Dollar. Auch die Altcoins erholten sich: Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), Toncoin (TON), Shiba Inu (SHIB) und Polkadot (DOT) verzeichneten solide Zuwächse.
Allerdings haben sie alle seit dem diesjährigen Markthoch Mitte März stark verloren.
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