Solana Vs. Ethereum: Investmentgigant Franklin Templeton enthüllt den Marktverschiebung

In einer neu veröffentlichten Marktperspektive mit dem Titel Solana vs. Ethereum Decentralized Finance beleuchtet das globale Investmentunternehmen Franklin Templeton die zunehmend wettbewerbsfähige Landschaft in dezentralen Finanzen (DEFI). Laut dem Dokument sind „Defi-Protokolle innerhalb der Krypto-Volkswirtschaften schnell zu grundlegende Primitive zu werden“, da diese Blockchain-basierten Anwendungen selbst ausführende intelligente Verträge nutzen, um Finanzdienstleistungen zu erbringen, ohne sich auf zentrale Vermittler zu verlassen.

Defi: Solana Vs. Ethereum

Franklin Templetons Analyse unterstreicht das auffällige Wachstum von Defi auf Solana, das im Gegensatz zum historischen Marktführer Ethereum steht. Trotz der robusten Transaktionsfunktionen von Solana und der steigenden Benutzereinführung stellt das Papier fest, wie „Ethereum historisch als führend als Leiter aller Defi gedient hat, was die höchste Aktivitätsniveau ermöglicht und die tiefste Liquidität unter allen Ökosystemen auf Ketten anbietet.“ Diese dominierende Haltung scheint jedoch in der Herausforderung zu stehen: Die Untersuchung zeigt, dass „Solana Dex Volumen ab dem 31. Januar 2025 sowohl das Ethereum-Dex-Volumina als auch das Volumina aus allen Virtual Machine (EVM) -basierten DEXs der Ethereum-Maschine (EVM) überschritten hat.“

Franklin Templeton unterstreicht sowohl die Größe des Defi -Sektors als auch das Tempo, in dem Solana aufholt. Zum 31. Januar 2025 hat es DeFi geschafft, eine starke Produktmarktanpassung zu finden und bis zu 600 Mrd. USD im monatlichen Handelsvolumen und der Sicherung von über 120 Mrd. USD in der Gesamtwert (TVL) zu ermöglichen. ”

Auf der Ethereum-Seite bleiben Protokolle wie Lido (LDO), AAVE (AAVE), MAKER (MKR) und UNISWAP (UNI) in ihren Marktpositionen standhaft und erzeugen über einen Zeitraum von 90 Tagen Zehns bis Hunderte von Millionen Dollar. Laut Franklin Templeton:

“Ethereum Defi -Protokollgebühren (90D in Jahreseinrichtung, $ in Millionen)

• LDO: 249 $ im vierten Quartal 2024, 35% gegenüber dem Vorjahr
• aave: $ 169 im vierten 2024, 312% gegenüber dem Vorjahr
• MKR: $ 67 im vierten Quartal 2024, 196% gegenüber dem Vorjahr
• UNI: 315 USD in Q4 2024, 105% gegenüber dem Vorjahr “

In der Zwischenzeit von Solanas Top -Defi -Konkurrenten – Jito (JTO), Jupiter (JUP), Kamino (KMNO), Marinade (MNDE) und Raydium (Ray) – verzeichneten sowohl ein schnelles Wachstum als auch überraschend niedrige Valuation -Multiples. In den Worten des Unternehmens

“Solana Defi -Protokollgebühren (90D in Jahr, $ in Millionen)

• JTO: $ 423 im vierten Quartal 2024, 12405% gegenüber dem Vorjahr
• JUP: 216 $ im vierten Quartal 2024, 2268% gegenüber dem Vorjahr
• kmno: $ 32 im vierten 2024, 1587% gegenüber dem Vorjahr
• Ray: $ 395 im vierten Quartal 2024, 2624% gegenüber dem Vorjahr “

Trotz dieser Augenöffnungszahlen zeigen die Daten von Franklin Templeton, dass Solana-Protokolle im Vergleich zu vergleichbaren Ethereum-Defi-Projekten weiterhin mit niedrigeren Gebührenbasis-Multiplikatoren gehandelt werden. Die Forschung weist auf „eine offensichtliche Bewertungsasymmetrie zwischen den beiden Ökosystemen“ hin, auch nach der Betrachtung der potenziellen Tokenverdünnung.

Einer der Schwerpunkte des Berichts ist der transformative Effekt von Hochdurchsatzketten wie Solana. Viele Beobachter glaubten einst, dass Ethereums First-Mover-Vorteil in Defi unüberwindlich war, aber „der jüngste Anstieg von Solana und anderen Hochdurchsatzketten hat die marktführende Position von Ethereum zum ersten Mal seit dem Gründung von Ethereum erheblich in Frage gestellt.“

Obwohl Ethereum über Layer-2-Blockchains (L2S) weiter expandiert, deutet die wachsende Bedeutung der Umgebung der Virtual Machine (Solana Virtual Machine) darauf hin, dass Defi möglicherweise das eingeben, was Franklin Templeton eine „Ära der SVM-Dominanz“ bezeichnet. In der Zwischenzeit sieht Ethereum einen Anstieg der „EVM-ausgerichteten modularen Infrastruktur“, die einen modularen Ansatz widerspiegelt, der auf die Skalierung finanzieller Aktivitäten auf L2-Ketten und neue Layer-1-Netzwerke mit höherem Durchsatz abzielt.

Zur Pressezeit handelte Sol mit 147 USD.