Nur 2-3 Spot-Bitcoin-ETFs werden langfristig überleben, warnt der CEO von Grayscale

Grayscale-CEO Michael Sonnenshein hat vorhergesagt, dass die überwältigende Mehrheit der von der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission zugelassenen Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETFs) den Test der Zeit nicht bestehen werden. Er ging auch auf die weitaus teurere Gebühr von Grayscale für sein ETF-Produkt ein.

Grayscale-CEO prognostiziert weniger Bitcoin-ETF-Überlebende

Die Zulassung von Spot-Bitcoin-ETFs Anfang dieses Monats war ein historisches Ereignis für die Kryptowährungsbranche. Die neu eingeführten Investmentvehikel verwalten bereits ein Vermögen von fast 30 Milliarden US-Dollar. Das bedeutet, dass Bitcoin praktisch Silber in den Schatten gestellt hat und zur zweitgrößten ETF-Anlageklasse für Rohstoffe in den USA geworden ist, nur noch hinter Gold.

Die gesamten Nettozuflüsse in die Spot-BTC-ETFs in den letzten fünf Tagen belaufen sich derzeit auf rund 1,2 Milliarden US-Dollar, wobei Fidelity kürzlich BlackRock dem Club mit Zuflüssen von über 1 Milliarde US-Dollar beigetreten ist. Unterdessen verzeichnete das ETF-Instrument von Grayscale einen massiven Abfluss von 2,2 Milliarden US-Dollar, da Anleger aufgrund der hohen Gebühren des Produkts zwischen ETF-Produkten wechselten.

Viele ETF-Anbieter haben ihre Handelsgebühren vor der Genehmigung gesenkt, um den Abstand zur Konkurrenz zu vergrößern. Bitwise bietet derzeit mit 0,20 % die kostengünstigste Option, während Grayscale eine enorme Gebühr von 1,5 % erhebt. Auch mehrere Spot-Bitcoin-ETF-Anbieter verzichten für einen bestimmten Zeitraum auf Gebühren. Grayscale bietet keine Ausnahmen an.

Michael Sonnenshein, CEO von Grayscale – dem Vermögensverwalter, der seinen Flaggschiff-GBTC-Fonds in einen Spot-ETF umgewandelt hat – hat jedoch gewarnt, dass die meisten ETFs auf lange Sicht scheitern werden.

Sonnenshein verteidigte am Donnerstag während der jährlichen Veranstaltung des Weltwirtschaftsforums in Davos die hohen Gebühren des Unternehmens und erklärte, dass letztendlich nur zwei oder drei Spot-Bitcoin-ETF-Produkte überleben werden.

Er wies darauf hin, dass Grayscale auf eine lange Erfolgsgeschichte von etwa 10 Jahren zurückblicken kann und der größte Bitcoin-Inhaber unter den Spot-Bitcoin-ETF-Anbietern ist. Da die anderen Emittenten quasi bei Null anfangen, versuchen sie mit drastischen Gebührensenkungen neue Kunden anzulocken. Die umfangreiche Erfolgsbilanz von Grayscale beweist laut Sonnenshein das langfristige Engagement des Vermögensverwalters für die aufstrebende Kryptowährung.

„Ich denke, aus unserer Sicht stellt dies manchmal ihr langfristiges Engagement für die Anlageklasse in Frage. […] Ich glaube nicht, dass der Markt letztendlich diese 11 Spot-Produkte haben wird, die wir derzeit haben.“

Bemerkenswert ist, dass der Preis von Bitcoin bei Redaktionsschluss um über 17 % auf 40.644 US-Dollar gefallen ist, seit letzte Woche die ersten US-Spot-BTC-ETFs in Betrieb gingen.