Märkte in FreeFall: Erzwingt der Kreditmarkt die Hand der Fed?

Finanzmärkte befinden sich in einem Zusammenbruch und jedes Bein niedriger wird die Erwartungen auf dem Kreditmarkt, die die Fed bald Unterstützung bieten wird.

Bitcoin (BTC), die führende Kryptowährung nach Marktwert, wurde bei 75.800 USD um 8% niedriger und die US-Aktien waren wegen ihrer schlimmsten dreitägigen Leistung auf dem Laufenden, wobei S & P 500 Futures allein am Montag um rund 5% gesunken waren und die Verluste insgesamt 15% annähern.

Die Fed hat eine Vergrößerung der Eingriffe bei finanziellen Zusammenbrüchen mit Zinssenkungen und anderen Stimulusmaßnahmen. Händler, die sich an die Liquiditätsunterstützung gewöhnt haben, wetten, dass die Fed diesmal ähnlich handeln wird. Bis zum Jahresende fällt der Markt in der Fed-Fonds-Rate nur um 3,00 bis 3,25%. Die alles entscheidende 10-Jahres-Rendite-der Benchmark für die US-Wirtschaft-ist auf 3,923%gesunken.

Die populäre Erzählung ist, dass niedrigere Erträge es dem Finanzministerium leichter machen würden, in den kommenden 12 Monaten Billionen Dollar in der Verschuldung zu refinanzieren. Deshalb kann die Trump-Regierung den Vermögensmarkt in Ohnmacht tolerierter sein. Seit 2023 wurden etwa zwei Drittel des Defizits durch Rechnungsausgabe finanziert-kurzfristige Schulden mit einer Zinssätze von rund 5%. Dies hat zwar die Liquidität vorübergehend unterstützt, hat zwar eine tickende Zeitbombe teurer kurzfristiger Schulden geschaffen, die jetzt überrollt werden muss.