Können sich die Märkte erholen, wenn Krypto-Optionskontrakte im Wert von 2 Milliarden US-Dollar heute auslaufen?
Am Freitag, den 12. Juli, werden rund 23.700 Bitcoin-Optionskontrakte mit einem Nominalwert von rund 1,49 Milliarden US-Dollar ausgestellt.
Das Optionsauslaufereignis hat ein ähnliches Ausmaß wie letzte Woche und hatte keine großen Auswirkungen auf die Spotmärkte.
Sie sind aufgrund des BTC-Verkaufsdrucks seitens der Bergleute, der deutschen Regierung und der Rücknahmen von Mt. Gox rückläufig.
Ablauf der Bitcoin-Optionen
Die heutige Charge von BTC-Derivaten hat ein Put/Call-Verhältnis von 1,08, was bedeutet, dass Long- und Short-Positionen sehr gleichmäßig verteilt sind und die Bullen und Bären übereinstimmen. Der Punkt, an dem die meisten Verluste gemacht werden, oder der maximale Schmerzpunkt, liegt bei 58.500 $, was etwas höher ist als die aktuellen Spotpreise.
Deribit zufolge gibt es jedoch noch offene Positionen in Höhe von etwa 800 Millionen US-Dollar bzw. Kontrakte, die zum Ausübungspreis von 100.000 US-Dollar noch auslaufen. Auch bei Ausübungspreisen über 65.000 US-Dollar gibt es viel OI, sodass Derivatehändler weiterhin optimistisch sind.
Greeks Live, Anbieter von Tools für Krypto-Derivate, kommentierte, dass sich die Krypto-Märkte diese Woche „leicht erholt“ hätten, wobei die implizite Volatilität aller wichtigen Begriffe „stark auf neue Tiefststände seit März zurückgegangen“ sei.
Die implizite Volatilität (IV) ist ein Maß für die Volatilität, die aus künftig auslaufenden Krypto-Derivatekontrakten abgeleitet wird.
„Die vierteljährliche Lieferung, überlagert mit großer Volatilität, schuf einen ziemlich perfekten Einstiegspunkt für Verkäufer, und Optionsverkäufer haben diese Woche ihre Positionen kräftig aufgebaut, was als Anstoß für die Senkung wichtiger Laufzeit-IVs diente“, heißt es weiter.
Optionsdaten vom 12. Juli
24.000 BTC-Optionen laufen demnächst aus, mit einem Put-Call-Verhältnis von 1,08, einem Maxpain-Punkt von 58.500 US-Dollar und einem Nominalwert von 1,4 Milliarden US-Dollar.
157.000 ETH-Optionen verfallen mit einem Put-Call-Verhältnis von 0,37, einem Maxpain-Punkt von 3.100 $ und einem Nominalwert von 490 $ … pic.twitter.com/rLvHLTPkrj
– Greeks.live (@GreeksLive) 12. Juli 2024
Zusätzlich zu den heutigen Bitcoin-Optionen gibt es 157.000 Ethereum-Optionen mit einem Nominalwert von 490 Millionen US-Dollar, die auslaufen. Diese haben ein Put/Call-Verhältnis von 0,37 und einen maximalen Pain Point von 3.100 $.
Krypto-Marktausblick
Die Marktstimmung ist nicht optimistisch, stellte Greeks Live fest. Die gesamte Kryptokapitalisierung ist in den letzten 24 Stunden leicht auf 2,22 Billionen US-Dollar gesunken und liegt damit auf einem Niveau, das seit Ende Februar vor der Rallye nicht mehr erreicht wurde.
Bitcoin konnte nicht über 58.000 US-Dollar an Dynamik gewinnen und fiel während des asiatischen Handels am Freitag unter 57.000 US-Dollar, bevor es sich leicht erholte.
Ethereum versuchte einen Versuch auf 3.200 $, schaffte es aber nicht und war zum Zeitpunkt des Schreibens wieder unter 3.100 $ gefallen.
„Da die US-Aktien heute ebenfalls schwächer sind, rechnet der gesamte Risikoanlagenmarkt mit einer Zinssenkung im September als Rettung“, kommentierte Greeks Live.
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