JPMorgan: CBDC-Entwicklung sollte bestehende Bankeninfrastruktur nicht stören

Banken stellen die kommerzielle Finanzinfrastruktur einer bestimmten Volkswirtschaft dar und sollten daher laut JPMorgans Stratege Josh Younger nicht vom Auslaufen durch die Entwicklung digitaler Zentralbankwährungen bedroht sein.

Yourger sagte am Donnerstag in einer Mitteilung, dass CBDCs ein enormes Potenzial bei der Bekämpfung der wirtschaftlichen Ungleichheit durch die Einführung neuer Privatkundenkredite und Zahlungskanäle haben. Bei ihrer Entwicklung sollte jedoch darauf geachtet werden, dass die bestehende Bankeninfrastruktur nicht kannibalisiert wird, da dies zu einer Zerstörung von 20 bis 30 % ihrer Finanzierungsbasis führen würde, die direkt aus Investitionen von Geschäftsbanken stammt.

Einzelhandels-CBDCs haben einen kleineren Marktanteil als Banken

Laut JPMorgan werden CBDCs die finanzielle Inklusion zwar weiter beschleunigen, als es die Banken konnten, aber sie können dies immer noch ohne wesentliche Störung der Struktur des Währungssystems tun. Der Grund dafür ist, dass die Mehrheit der Menschen, die am meisten von CBDCs profitieren, weniger als 10.000 US-Dollar auf ihrem Girokonto haben.

Solche Guthaben machen laut Younger nur einen kleinen Teil der Gesamtfinanzierung aus, was bedeutet, dass Banken weiterhin die Mehrheit der Anteile halten würden.

„Wenn jede dieser Einlagen nur CBDC für Privatkunden halten würde, hätte dies keine wesentlichen Auswirkungen auf die Bankfinanzierung.“

Laut der neuesten National Survey of Unbanked and Underbanked Households by the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) haben über 6 % der US-Haushalte (14,1 Millionen amerikanische Erwachsene) kein Bankkonto.

Die Umfrage ergab auch, dass die Raten zwar im Laufe der Zeit zurückgegangen sind, aber in Gemeinden, die immer noch unter systemischer Ungerechtigkeit und Einkommensungleichheit leiden, der Hauptgruppe, die von CBDCs profitieren würde, immer noch hoch bleiben.

„Schwarze (16,9 %) und hispanische (14 %) Haushalte haben beispielsweise etwa fünfmal häufiger kein Bankkonto als weiße Haushalte (3 %). Aber der stärkste Indikator für Menschen ohne Bankkonto ist das Einkommensniveau.“

Bedingter CBDC

Finanzielle Inklusion war selbst in Entwicklungsländern ein wichtiges Verkaufsargument für Kryptowährungen und digitale Zentralbankwährungen.  Im Mai sagte der Gouverneur der US-Notenbank, Lael Brainard, dass die finanzielle Inklusion für die USA ein gültiger Punkt sei, um über einen eigenen CBDC nachzudenken, und fügte hinzu, dass sowohl Atlanta als auch Cleveland in einem frühen Prozess der Durchführung digitaler Währungsforschungsprojekte seien

Um sicherzustellen, dass CBDCs die Bankeninfrastruktur nicht beeinträchtigen, schlägt JPMorgan eine feste Obergrenze für Haushalte mit geringerem Einkommen vor:

„Feste Obergrenzen von 2.500 USD würden wahrscheinlich den Bedarf der überwiegenden Mehrheit der einkommensschwächeren Haushalte decken, ohne erkennbare Auswirkungen auf die Finanzierungsmatrix großer Geschäftsbanken zu haben.“

Yourger kam auch zu dem Schluss, dass dies notwendig wäre, um sicherzustellen, dass CBDCs hauptsächlich im Einzelhandel bleiben:

„Um den Nutzen von CBDC für den Einzelhandel als Wertaufbewahrungsmittel zu verringern, wären relativ strenge Obergrenzen für Bestände erforderlich.“

Kürzlich hat Weiss Crypto Rating die Krypto-Community wegen ihrer Berichterstattung über verschiedene CBDC-Entwicklungsprojekte auf der ganzen Welt herausgefordert und erklärt, dass dies die Leute dazu bringt zu glauben, dass sie die gleiche finanzielle Unabhängigkeit wie Kryptowährungen zusprechen.

„Die einfache Tatsache, dass Krypto-Medien über alle Entwicklungen im Zusammenhang mit #CBDCs berichten, die mit „#crypto“ zusammenhängen, schadet der Branche wirklich, weil es in den Köpfen der Menschen den Eindruck erweckt, #CBDC= # Bitcoin. Die Realität ist, dass die beiden nicht unterschiedlicher sein könnten.“