Diese Kennzahlen deuten darauf hin, dass Bitcoin einem weiteren Rückgang ausgesetzt ist: CryptoQuant

Die jüngste Preiskorrektur von Bitcoin lässt den Vermögenswert in der Nähe wichtiger Unterstützungsniveaus schweben, was für den Markt noch mehr Untergang bedeuten könnte. Die Analysten von CryptoQuant sagen, dass die Kryptowährung ein wichtiges Niveau durchbrochen hat, das in diesem Bullenzyklus als Widerstand fungiert, und dass die On-Chain-Kennzahlen keine Anzeichen einer baldigen Erholung zeigen.

Laut Wochenbericht ist BTC zum ersten Mal in diesem Bullenmarkt unter die von den Händlern realisierte Preisuntergrenze gefallen. Dieses Niveau fungierte in diesem Zyklus als Unterstützung, und wenn die Unterstützung versagt, besteht die Gefahr, dass die Kryptowährung auf die 40.000-Dollar-Marke abstürzt, was die von den Händlern realisierte Preisuntergrenze darstellt.

Analysten gehen jedoch davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Unterstützung scheitert, gering ist, da dies bedeuten würde, dass der Markt in einen Bärenzyklus eingetreten ist.

Risiko einer weiteren Korrektur

Futures-Marktkennzahlen und die sinkende Bitcoin-Nachfrage von Händlern deuten darauf hin, dass BTC diese Korrektur verlängern und noch mehr Blutvergießen auslösen könnte. Die Handelsaktivität an den Terminmärkten wurde bisher von Verkaufs- und Leerverkaufstransaktionen dominiert, und Anleger sind eher bereit, Short-Positionen als Long-Positionen zu eröffnen, was sich an den negativen Finanzierungssätzen zeigt.

Bitcoin-Händler haben ihre Bestände seit Ende Mai reduziert und die Nachfrage nach BTC seitens dieser Gruppe von Marktteilnehmern ist weiter zurückgegangen.

„Händler erhöhten ihre Bestände von Oktober 2023 bis Anfang Mai 2024, als Bitcoin in Richtung der 70.000-Dollar-Marke stieg.“ Wir müssten eine Erholung der Bitcoin-Nachfrage der Händler sehen, damit sich auch der Preis erholt“, erklärte CryptoQuant.

Keine positive Dynamik von Händlern

Der Absturz des Bitcoin-Preises drückte auch die Gewinnmargen der Händler auf den negativsten Stand seit November 2022, als die bankrotte Krypto-Börse FTX zusammenbrach; Daher gehen von ihnen keine positiven Impulse aus. Ihre On-Chain-Gewinnmarge liegt derzeit bei 18 %; Eine positive Preisdynamik entsteht, wenn die Gewinnmarge über Null steigt und über ihrem gleitenden 30-Tage-Durchschnitt bleibt.

Aus Bewertungssicht ist das Verhältnis von Marktwert zu realisiertem Wert (MVRV) von Bitcoin unter seinen gleitenden 365-Tage-Durchschnitt gefallen. Dieser Schritt ist historisch mit einer Ausweitung des Preisrückgangs oder dem Beginn eines Bärenmarktes verbunden.

„Investoren sollten diese Art von Bewertungskennzahlen beobachten, um die Möglichkeit eines Preisanstiegs (wenn der MVRV seinen gleitenden 365-Tage-Durchschnitt erneut überschreitet) oder einer weiteren Korrektur einzuschätzen“, fügten die Analysten hinzu.

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