Die Wyckoff-Akkumulation: Warum befindet sich Bitcoin laut Modell auf einem kritischen Niveau?

Das von Richard D. Wyckoff erstellte Wyckoff-Akkumulationsschema ist in letzter Zeit aufgrund der Positionierung von Bitcoin zu einem viel diskutierten und kontroversen Thema unter Krypto-Händlern geworden. Vor diesem Hintergrund lohnt es sich, dieses Schlüsselmerkmal zu erkunden, was es für den Vermögenswert bedeutet und wie es seine zukünftigen Entwicklungen beeinflussen könnte.

Was ist die Wyckoff-Akkumulation?

Die Wyckoff-Akkumulation bildet sich, wenn ein bestimmter Vermögenswert, in unserem Fall Bitcoin, in eine Konsolidierungsphase mit mehreren Drawdowns in einer Handelsspanne eintritt.

Damit sollen größere Spieler schwache Hände im Markt „herausschütteln“ und gleichzeitig die Möglichkeit schaffen, bei niedrigen Kursen beträchtliche Positionen aufzubauen. Das Handelsvolumen nimmt normalerweise ab, wenn sich der Preis konsolidiert. Dies deutet darauf hin, dass das Angebot erschöpft ist, was den Verkaufsdruck schwächt.

Nach Abschluss der Konsolidierung stellen die größeren Händler fest, dass der Vorrat erschöpft ist. An diesem Punkt ist der Preis bereit zu steigen, was zu einem Ausbruch nach oben führt.

Die Wyckoff-Akkumulation besteht aus mehreren Phasen und wird, wie oben erwähnt, stark von Angebot/Nachfrage, Kauftestanforderungen und Aufwand/Ergebnis-Prinzipien beeinflusst. Angebot/Nachfrage ist einfach das Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern.

Wyckoff-Akkumulation, Bitcoin. Juli 2021. Chart von TradingView

Wenn das Angebot höher ist als die Nachfrage, sinken die Preise und umgekehrt. Kauf von Testanforderungen – dies sind die spezifischen Teile jeder Phase, die darauf abzielen, den Markt auf Angebot zu „testen“. Aufwand/Ergebnis misst die Schwere der Reaktionen auf Preisbewegungen und Volumen.

Phase A – Verkaufshöhepunkt

Die erste Phase ist ein deutlicher Rückgang, gefolgt von einem hohen Handelsvolumen. Dies zeigt, dass sowohl Aufwand (Volumen) als auch Ergebnis (Preis) im Einklang stehen.

Der starke Ausverkauf bedeutet, dass das Angebot im Moment viel höher war als die Nachfrage. Wie wir wissen, war dies die massive Long-Liquidation, als die Börsen überschuldete Positionen ausspülten.

Nach dem Abwärtstrend des ersten Abschnitts geht der Preis in eine automatische Rallye über, die aufgrund eines extremen Ungleichgewichts von Angebot und Nachfrage eine vorübergehende Umkehr ist.

Der nächste Teil von Phase A ist der Sekundärtest. Hier fällt der Kurs wieder, allerdings mit deutlich weniger Volumen als während des Selling Climax. In diesem Fall war weniger Aufwand (Volumen) für ein niedrigeres Ergebnis (Preis) erforderlich. Dies ist ein frühes Anzeichen für eine Angebotserschöpfung auf dem Markt.

Phase B – der Sekundärtest

In Phase B konsolidiert sich der Preis mit einem Pullback weiter. Hier testen größere Player den Markt auf Angebot.

In der folgenden Grafik fiel der Preis von BTC auf bis zu 31.000, jedoch mit weniger Volumen als bei den vorherigen Einbrüchen, was ein positives Signal ist und auf frühe Anzeichen einer Angebotserschöpfung hinweisen kann. Der Preis erholt sich dann wieder, um die Handelsspanne fortzusetzen.

Phase C – Frühjahr und Test

In dieser Phase verkaufen größere Spieler absichtlich, um den Preis stark zu senken, und drängen schwache Hände, in Panik zu handeln und ihre Vermögenswerte zu niedrigen Preisen zu verkaufen.

Normalerweise treiben die Händler die Preise kurz unter die Handelsspanne und schicken sie wieder nach oben, wenn sie beginnen, erhebliche Angebotsmengen zu kaufen.

Während des Frühlings fällt der Preis, aber nicht so stark wie der Verkaufshöhepunkt (Phase A). Noch wichtiger sind Volumenspitzen, die zeigen, dass große Player das Angebot stark anhäufen und absorbieren.

Feder, Phase C

Der Test kommt nach dem Frühjahr, wo große Player den Markt auf Angebot „testen“. Der Preis wird dann in den unteren Teil der Handelsspanne gedrückt, um das Angebot auf dem Markt abzuschätzen. Wenn der Preis mit weniger Volumen sinkt und die Unterstützung hält – kann dies als positives Signal für eine weitere Erschöpfung des Angebots gewertet werden.

Test, Phase C

In Bezug auf Bitcoin bildete es den Test bei einem Tiefststand von 30.100 USD (26. Juni), gefolgt von einem geringeren Volumen als im Frühjahr, und wie unten zu sehen ist, wurde die Unterstützung gehalten und nach oben gedrückt.

Nachdem der Test bei 30.100 USD gebildet wurde, stieg BTC weiter nach Norden und erreichte ein kurzfristiges höheres Hoch bei 36.600 USD (29. Juni). Die Kryptowährung erlebte dann einen kurzfristigen Pullback und bildete ein Höheres Tief bei 32.700 USD (1.-2. Juli). Auf diesen Rückzug folgte ein geringeres aggregiertes Volumen, was auf eine Erschöpfung des Angebots hindeutete.

Zum Zeitpunkt des Schreibens scheint sich BTC gemäß der Definition jeder erläuterten Wyckoff-Phase und -Prinzipien in der zweiten Hälfte von Phase C zu befinden.

Dies ist ein kritischer Punkt bei der Konsolidierung von BTC, da der Preis die Unterstützung bei 30,1K $ halten muss, dem Tiefststand des Tests.

Phase D und E

Die nächsten Phasen werden erreicht, sobald die größeren Spieler nach einer Reihe von Tests festgestellt haben, dass der Vorrat erschöpft ist.

Das Signal nimmt das Volumen über die gesamte Handelsspanne und insbesondere das Volumen mit jedem Pullback ab. Wenn BTC über 36.600 US-Dollar steigen kann, erfordert die aktuelle Struktur, dass BTC auf bis zu 40.000 US-Dollar ansteigt und dann einen kurzfristigen Pullback hat, um den letzten Unterstützungspunkt zu bilden. Danach wird es eine weitere starke Rallye mit dem Ziel von 43.000 USD starten, sich konsolidieren und dann deutlich steigen.

Risiken und wie diese Struktur ungültig gemacht werden kann

In den Märkten gibt es keine 100-prozentige Sicherheit, insbesondere bei der On-Chain-Analyse. Im Allgemeinen kommt es auf Wahrscheinlichkeiten an.

Wenn BTC einen Tagesschluss unter dem kurzfristigen höheren Tief von 32.700 USD macht, steigt das kurzfristige Abwärtsrisiko. Der aktuelle Test bei 30.100 USD vom 26. Juni ist das kritische Niveau, das Sie im Auge behalten sollten.

Ein höheres Tief ist in diesem Fall als ein Pullback auf ein Niveau über 30.100 USD definiert. Einige betrachten den jüngsten Ausverkauf auf 28.800 USD (22. Juni) als den sekundären Test in Phase B, der möglich ist, aber es erfordert, dass BTC unter 28.800 USD fällt, um diesen Aufruf zu bestätigen.

Bullische Technik und On-Chain

Die technischen Daten zeigen auf dem Tages-Chart eine zinsbullische Divergenz, wobei das Momentum langsam nach oben tendiert. Die wichtigsten gleitenden Durchschnitte werden flacher, wobei das Volumen bei jedem Pullback abnimmt.

Dies macht das perfekte Setup günstig für einen Ausbruch nach oben. Insbesondere die On-Chain-Kennzahlen bleiben sehr optimistisch und zeigen starke Nettoabflüsse von den Börsen.

Letzteres deutet auf eine erhebliche Akkumulation durch langfristige Inhaber, eine niedrige Finanzierungsrate, eine niedrige Stablecoin-Angebotsquote, ein zunehmendes Open Interest und ein robustes Netzwerkbenutzerwachstum hin.

On-Chain-Analysen haben auch einen Anstieg der BTC-Walaktivität bestätigt, mit einem Anstieg von 60.000 BTC, die an einem Tag bis Anfang Juli gekauft wurden. Dies sind alles positive Signale für BTC.

Schlussfolgerung

BTC scheint dem Wyckoff-Akkumulationsschema zu folgen und hat per Definition für jede Phase genaue Preisbewegungen gezeigt. Wenn er täglich 32.700 $ hält und über 36.600 $ steigt, um ein weiteres höheres Hoch zu bilden, ist dies ein sehr zinsbullisches Signal.

Wenn BTC das Higher Low bei 32.700 USD nicht halten kann, steigt das Risiko einer Verlängerung der Wyckoff-Akkumulation und niedrigerer Preise. Mit bullischen technischen Daten, bullischen On-Chain-Analysen und Kursbewegungen, die genau der Wyckoff-Akkumulation folgen, begünstigen die Wahrscheinlichkeiten die Bullen.