Dezentrale Börsen erholen sich: Im November wurden 29 Milliarden US-Dollar gehandelt
Der jüngste Anstieg der Kryptowährungsmärkte im letzten Monat scheint sich auch auf den Bereich der dezentralen Finanzierung (DeFi) ausgeweitet zu haben.
Das Handelsvolumen an dezentralen Börsen (DEX) ist traditionell deutlich geringer als das an zentralisierten Börsen (CEX). Allerdings hat die jüngste Marktrallye zu einer erhöhten Aktivität geführt, wenn auch in einem etwas langsameren Tempo.
DEX-Handelsvolumen nimmt Fahrt auf
Laut Untersuchungen von Kaiko haben große Plattformen wie Uniswap und Curve auf der Ethereum-Blockchain sowie Pancakeswap auf der Binance Smart Chain einen Anstieg der Aktivität festgestellt.
Im November erholte sich das monatliche Handelsvolumen an DEXs auf 29 Milliarden US-Dollar und erholte sich damit von einem Mehrjahrestief im September. Trotz dieser Verbesserung liegt es immer noch deutlich unter dem Allzeithoch von über 124 Milliarden US-Dollar vom Mai 2021. Auch der Marktanteil des DEX-Handelsvolumens im Vergleich zu CEX ist im vergangenen Jahr zurückgegangen und fiel im November auf nur noch 3 %. Rückgang gegenüber 5 % im Januar.
Bemerkenswert ist, dass DEXs im November 2020, auf dem Höhepunkt der DeFi-Aufregung, einen rekordverdächtigen Marktanteil von 10 % erreichten. Dies deutet darauf hin, dass DEXs stärker von der seit dem Zusammenbruch von FTX beobachteten geringen Marktbeteiligung betroffen waren.
Obwohl der größte DEX, Uniswap, im Vergleich zu Coinbase einen Rückgang seines Marktanteils verzeichnete, hält er mit 40 % immer noch eine bedeutende Position.
Der Aufschwung der DEX-Aktivität zeigt sich auch in erhöhten Kreditzinsen. Erhöhte Kreditzinsen, insbesondere für Stablecoins, deuten auf einen Anstieg der Zahl der aufgenommenen Kredite hin, oft zu Handelszwecken.
DEX-Handelsvolumen bis Q3
Die im späteren Teil des ersten Quartals beobachteten Anzeichen einer Erholung verloren an Dynamik, da die Handelsvolumina den Aufwärtstrend im zweiten Quartal nicht aufrechterhalten konnten. Der Druck der Regulierungsbehörden wirkte sich insbesondere auf zentralisierte Kryptowährungsbörsen aus und machte sie zu den Hauptverlierern.
Die daraus resultierenden turbulenten Marktbedingungen wirkten sich jedoch auch auf dezentrale Börsen aus. Im zweiten Quartal belief sich das Spothandelsvolumen an den zehn größten dezentralen Börsen (DEX) auf 155 Milliarden US-Dollar, was einen Rückgang von über 30 % gegenüber dem ersten Quartal darstellt.
Das gesamte Spothandelsvolumen an den zehn führenden dezentralen Börsen erreichte im dritten Quartal 2023 105 Milliarden US-Dollar, was einen Rückgang von -31,2 % im Vergleich zum Vorquartal bedeutet.
Im dritten Quartal verzeichnete THORchain laut CoinGecko das größte Wachstum, wobei sein Volumen um 113 % stieg, was 1,27 Milliarden US-Dollar entspricht. Dieser Anstieg des Volumens kann jedoch teilweise auf illegale Übertragungen im Netzwerk zurückzuführen sein, an denen namhafte Benutzer wie der FTX-Hacker und die nordkoreanische Lazarus-Gruppe beteiligt sind.
Im Gegensatz dazu fiel Sushi, das seit seiner Gründung im Jahr 2020 eine langjährige Präsenz auf DEXs ist, in diesem Zeitraum aus den Top 10 und wurde durch Orca ersetzt.
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