Derivate spülen überschüssige Hebelwirkung von Bitcoin-Märkten aus

Laut Glassnode, einem Anbieter von On-Chain-Analysen, ist es in Bitcoin-Märkten üblich, überschüssige Hebel auszuspülen, und genau das ist in den letzten Tagen geschehen.

Eine große Anzahl von Händlern hat in Erwartung der direkten Notierung von Coinbase in der vergangenen Woche ihr Leverage-Exposure erhöht. Dies erhöhte das Risiko eines langen Squeeze und kaskadierender Liquidationen im System, was den Preis von BTC am 14. April auf ein Allzeithoch von 64.900 USD drückte.

In dem Bericht wurde festgestellt, dass Open Interest an den Terminbörsen ebenfalls ein neues Allzeithoch von 27,4 Mrd. USD erreichte, bevor bis Ende des Wochenendes Terminkontrakte in Höhe von fast 5 Mrd. USD geschlossen wurden.

# Bitcoin hat eine volatile Woche erlebt und beide neuen ATHs bei 64.000 USD erreicht, bevor sie wieder auf 52.000 USD verkauft wurden.

Diese Woche analysieren wir:
– Hash-Rate Drop
– Derivate Leverage Flush Out
– On-Chain-Gefühl
– Neue Marktteilnehmer

Lesen Sie mehr in der Woche On-chain & # x1f447; https: //t.co/2qQYmTgY48

– glassnode (@glassnode) 19. April 2021

Liquidation des Hebels

Glassnode stellte fest, dass lange Liquidationen an großen Börsen, die Derivate wie Binance, BitMEX und OKEx anbieten, einen Höchststand von 1,85 Mrd. USD erreichten, fast doppelt so viel wie das vorherige Liquidationshoch vom 22. Februar.

„Bemerkenswert ist, wie schnell Bitcoin-Marktderivate eine übermäßige Hebelwirkung beseitigen, wobei sich das gesamte Liquidationsereignis innerhalb eines Stundenfensters abwickelt und abwickelt.“

Es fügte hinzu, dass der Finanzierungssatz für unbefristete Swap-Kontrakte in den negativen Bereich fiel und ein neues Zyklustief für diesen Bullenmarkt erreichte. Wenn der Finanzierungssatz, bei dem es sich um einen Mechanismus handelt, mit dem die Terminbörsen ein Gleichgewicht erreichen, negativ wird, bedeutet dies, dass der Großteil des Marktes Bitcoin leerverkauft, was auf eine Zunahme der ängstlichen Stimmung hindeutet. Der Bericht fügte hinzu:

„Frühere Fälle von Futures-Finanzierungsraten, die auf Null zurückgesetzt wurden oder leicht negativ wurden, haben darauf hingewiesen, dass ein erheblicher Leverage-Flush stattgefunden hat, der für den Preis in den folgenden Wochen häufig konstruktiv ist.“

Analysten haben vorgeschlagen, dass ein Stromausfall und ein daraus resultierender Absturz der Hash-Rate ebenfalls zum raschen Ausverkauf beigetragen haben. Es ist wahrscheinlich, dass eine Kombination von Faktoren einen Kaskadeneffekt verursachte, da Stop-Losses für Day-Trader ausgelöst wurden.

Bitcoin-Preisaktualisierung

Die Bitcoin-Preise sind weiter gesunken, jedoch in einem viel langsameren Tempo, was darauf hindeutet, dass der Leverage Flush die Märkte wieder in ihren normalen Zustand versetzt hat.

Zum Zeitpunkt der Drucklegung notierte BTC laut Tradingview am Tag um 3,7% bei 55.400 USD. Es befindet sich seit dem ATH der letzten Woche auf dem Rückzug und eine vierte Korrektur scheint sich zu bilden, wobei sich der BTC um den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt bewegt.

Der nächste Bereich, der nach unten zu beobachten ist, ist das letzte Tief der vorherigen Korrektur, das 50.500 USD betrug, während sich der Widerstand nach oben jetzt bei 58.000 USD gebildet hat.