Der Krypto-Sentiment-Index bleibt trotz Korrekturen bullisch, Bericht zeigt positive Aussichten

In einem aktuellen Blogbeitrag lieferte Andre Dragosh, Forschungsleiter der ETC Group, eine umfassende Analyse der aktuellen Lage des Kryptomarktes. Die Ergebnisse von Dragosh geben Aufschluss über die Leistungsdynamik des Marktes, Gewinnmitnahmen und Derivattrends.

Hohe Risikobereitschaft im Kryptomarkt

Laut Dragoshs Analyse zeigten Krypto-Assets ihre Widerstandsfähigkeit, da sie traditionelle Vermögenswerte wie Aktien übertrafen, unterstützt durch eine deutliche Neubewertung der geldpolitischen Erwartungen und Short-Futures-Liquidationen zu Beginn der letzten Woche.

Diese Outperformance stieß jedoch kurzfristig auf einige Einschränkungen, da die US-Arbeitsmarktdaten stärker als erwartet ausfielen und die jüngste Rallye zu dämpfen begannen. Das Beschäftigungswachstum und die Arbeitslosenquote außerhalb der Landwirtschaft in den USA übertrafen die Konsensschätzungen, was zu einer Umkehr der US-Staatsanleiherenditen und einem Rückgang der allgemeinen Risikobereitschaft auf den traditionellen Finanzmärkten führte.

Bemerkenswert ist, dass die Outperformance der Altcoins im Berichtszeitraum an Fahrt gewann, wobei Avalanche (AVAX) und Cardano (ADA) jeweils eine Rendite von über 50 % erzielten. Unter den Top-10-Krypto-Assets stachen Avalanche, Cardano und Polkadot (DOT) als relative Outperformer hervor.

Laut Dragosh deutet dieser Anstieg der Outperformance von Altcoins im Vergleich zu Bitcoin (BTC) auf eine „hohe Risikobereitschaft“ auf dem Kryptomarkt hin. Andererseits deuten die On-Chain-Daten für Bitcoin darauf hin, dass Anleger zunehmend Gewinne mitnehmen, was sich in der steigenden Zahl gewinnbringender Coins zeigt, die an Börsen geschickt werden.

Der interne Crypto Asset Sentiment Index der ETC Group blieb im Vergleich zur Vorwoche relativ hoch, was auf eine positive Marktstimmung hinweist. Beim Crypto Dispersion Index und beim BTC 25-Delta 1-Monats-Optionsskew wurden jedoch deutliche Umkehrungen nach unten beobachtet.

Der Crypto Fear & Greed Index bewegte sich weiterhin im „Gier“-Bereich, was den anhaltenden Marktoptimismus widerspiegelt. Obwohl die Kennzahl Cross Asset Risk Appetite (CARA) der ETC Group leicht zurückging, blieb sie im positiven Bereich, was auf einen Rückgang der Risikobereitschaft auf den traditionellen Finanzmärkten hindeutet.

Die Leistungsstreuung zwischen digitalen Assets nahm im Vergleich zur Vorwoche ab, blieb aber relativ hoch. Dies bedeutet, dass die Korrelationen zwischen Krypto-Assets abgenommen haben und Investitionen von münzenspezifischen Faktoren bestimmt werden, was die Bedeutung der Diversifizierung zwischen digitalen Assets unterstreicht.

Kurzfristige Inhaber kassieren

Der Markt befindet sich weiterhin in einem starken Gewinnumfeld, wobei ein erheblicher Prozentsatz der BTC- und ETH-Adressen Gewinne erzielt. Laut Dragosh hat die Gewinnmitnahmeaktivität, insbesondere bei kurzfristigen Inhabern, zugenommen, da sich Bitcoin den jüngsten Höchstständen nähert, was zu einem höheren Verkaufsdruck führt.

Langfristige Inhaber haben auch ihre Übertragungen profitabler Münzen an Börsen erhöht, was möglicherweise kurzfristige Preiserhöhungen behindert. Es ist jedoch anzumerken, dass es keine Hinweise darauf gibt, dass ältere Münzen ausgegeben werden, was auf eine größere Preiskorrektur hinweisen würde.

Andererseits blieb das gesamte offene Interesse an BTC-Futures und unbefristeten Anleihen stabil, wobei erhebliche Short-Liquidationen bei Futures verzeichnet wurden. Das Open Interest bei BTC-Optionen verzeichnete einen deutlichen Anstieg, begleitet von relativen Put-Käufen und einem Anstieg des Put-Call-Open Interest-Verhältnisses.

Die 25-Delta-BTC-Optionsabweichungen nahmen ebenfalls zu, was auf eine höhere Nachfrage nach Puts im Vergleich zu Calls hindeutet. Allerdings änderten sich die impliziten Volatilitäten am Geld (ATM) insgesamt nicht wesentlich.

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels hat BTC seine Unterstützungslinie von 42.000 $ verloren und wird bei 41.600 $ gehandelt, was einem Rückgang von 5 % in den letzten 24 Stunden entspricht.

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