Der Bitcoin (BTC)-Preis steht vor einer Rallye mit erwarteter US-Zinssenkung?

Bitcoin wird wahrscheinlich innerhalb der aktuellen Handelsspanne bleiben, bis sich ein günstigeres makroökonomisches Umfeld ergibt. Unter Berücksichtigung der aktuellen Marktbedingungen, wie Gewinnmargen, Hebelwirkung und Verteilung des Münzalters, deutet die Landschaft auf eine ausdrucksstärkere Rallye innerhalb dieses Zyklus hin.

Das Ziel des CryptoQuant-Analysten liegt in etwa bei der erwarteten ersten US-Zinssenkung im September.

Der Bitcoin-Handel hat keine Dynamik

In den letzten Monaten wurde Bitcoin ohne große Aufwärts- oder Abwärtsbewegungen gehandelt. In der Vergangenheit waren die bedeutendsten Wachstumsphasen der weltweit führenden Kryptowährung mit einem erheblichen Anstieg der globalen Geldmenge (M2) verbunden, was auf Zeiten reichlicher Liquidität und hoher Risikobereitschaft der Anleger hindeutet.

In diesen Zeiträumen kam es in der Regel zu einer Flut neuen Kapitals auf dem Markt, die häufig mit Spitzen endete, die auf die Angst der Kleinanleger zurückzuführen waren, etwas zu verpassen (FOMO).

Interessanterweise ist dieses Muster laut Gustavo Faria, Analyst bei CryptoQuant, im aktuellen Zyklus nicht aufgetreten.

Trotz eines leichten Anstiegs der globalen Liquidität im vergangenen Jahr, der Bitcoin zugute kam, ist die jährliche Veränderung von M2 zu Beginn dieses Jahres wieder auf ein normales Niveau zurückgekehrt. Diese Änderung folgte auf konsistente Inflationsdaten in den USA, die die Markterwartungen für Zinssenkungen von fünf auf zwei im Jahr 2024 reduzierten.

Potenzial für eine ausdrucksstärkere Rallye

Es gibt keine unmittelbaren Anzeichen für einen Nachfrageschub, der die Preise deutlich in die Höhe treiben könnte, wie aus den Daten der On-Chain-Intelligence-Plattform hervorgeht.

Auf der Angebotsseite hat der Verkaufsdruck nachgelassen, da Langzeitinhaber (LTHs) eine Preisstabilität von rund 60.000 US-Dollar verzeichneten und Kurzfristinhaber (STHs) aufgrund der geringeren Rentabilität einen Umsatzrückgang verzeichneten.

In einem solchen Szenario ist es wahrscheinlich, dass der Markt seine Seitwärtsbewegung fortsetzt, bis Auslöser auftauchen, die eine entscheidende Veränderung auslösen können. Die aktuellen Marktbedingungen, einschließlich Faktoren wie Rentabilität, Hebelwirkung und Verteilung des Münzalters, lassen darauf schließen, dass in diesem Zyklus Potenzial für eine stärkere Erholung besteht.

Das wahrscheinlichste Szenario ist, dass Bitcoin in dieser Handelsspanne bleiben wird, bis sich ein günstigeres makroökonomisches Umfeld abzeichnet, möglicherweise im Mittelpunkt der erwarteten ersten US-Zinssenkung im September. Ein solches Umfeld könnte eine neue Nachfragewelle und eine anschließende Erholung auslösen und den Höhepunkt des Zyklus markieren.

Mike Novogratz von Galaxy Digital äußerte gestern eine ähnliche Meinung und schlug vor, dass der Preis von BTC zwischen 55.000 und 75.000 US-Dollar schwanken würde, bis die Fed die Zinsen senkt.

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