DeFi wird die Grundlage des nächsten Zyklus von Crypto sein: Pantera Capital

Pantera Capital – ein Blockchain-fokussierter institutioneller Vermögensverwalter – hat einen Bericht veröffentlicht, in dem der Stand der Blockchain-Branche im Jahr 2022 und die künftigen technologischen und anwendungsbezogenen Erwartungen bewertet werden.

Der Bericht sagte voraus, dass Krypto bereits die Talsohle erreicht hat und dass der nächste Marktzyklus durch eine stärkere Einführung der dezentralisierten Finanzierung (Defi) definiert werden wird.

Die Ära der Defi

Laut Joey Krug, Co-Chief Investment Officer (CIO) von Pantera, tendiert die Kryptoindustrie seit dem Sturz von Mt. Gox im Jahr 2013 in Richtung Selbstverwahrung und Vertrauensminimierung intelligente Vertragsprotokolle wie Uniswap und 0x – helfen, Probleme im Zusammenhang mit Zentralisierung und Missmanagement zu mindern.

„Es scheint ziemlich offensichtlich, dass der historische Bogen der Finanzschienen der Welt zu Blockchain-basierten Systemen führen wird, die Smart Contracts verwenden“, schrieb Krug in dem Bericht. Er nannte Skalierungslösungen, die Transaktionsgebühren von unter zehn Cent ermöglichen, gepaart mit der Leichtigkeit, intelligente vertragsbasierte Systeme zu schreiben, als Treiber für eine solche Einführung.

Ähnlich wie die Krypto-Marktpreise gingen die Defi-Aktivitäten im Laufe des Jahres 2022 erheblich zurück, wobei der Gesamtwert (TVL) über alle Protokolle hinweg jetzt nur noch 47 Milliarden US-Dollar beträgt – ein Rückgang von rund 180 Milliarden US-Dollar Ende 2021. 

Der Bericht von Pantera spiegelt auch einen erheblichen Rückgang der Risikokapitalinvestitionen in Krypto während dieser Zeit wider. Laut Paul Veradittakit, General Partner von Pantera, ist die weltweite Finanzierung für VC-unterstützte Krypto-Startups von 9,8 Milliarden $ im vierten Quartal 2021 auf 2,4 Milliarden $ im vierten Quartal 2022 gesunken. 

Dennoch nahmen von dem Geld, das letztes Jahr in Krypto verblieb, allein Defi-Investitionen einen Anteil von 42 % des Kuchens ein, während der Rest in Sektoren wie Gaming, Verbraucher-Krypto und Entwicklungsinfrastruktur ging.

„Wir glauben, dass dies ein hervorragender Zeitpunkt ist, um ein Unternehmen im Blockchain-Bereich zu gründen“, sagte Veradittakit. „Talente sind besser ausgebildet und leidenschaftlicher für die Branche als in früheren Zyklen. Eine Fülle von Kapital wurde aufgebracht und wartet auf seinen Einsatz.“

Die Bedeutung der Fusion

Der Investmentanalyst von Pantera, Will Reid, bezeichnete die Ethereum-Merge als „eines der technisch beeindruckendsten Software-Updates, die jemals durchgeführt wurden“. Das Upgrade, das im September stattfand, reduzierte die Inflationsrate der ETH und stellte das Netzwerk auf einen Proof-of-Stake-Konsensmechanismus um.

Trotzdem hat Ethereum noch viele drastische Upgrades vor sich, darunter The Surge, The Scourge, The Verge, The Purge und The Splurge, wie sie vom Mitbegründer des Netzwerks, Vitalik Buterin, geprägt wurden. Reid sagte voraus, dass diese Upgrades Ethereum auf einen Weg zu größerer Geschwindigkeit, Benutzerfreundlichkeit und Dezentralisierung führen werden.

„Höhere Bandbreite, sicherere und benutzerfreundlichere Blockchains sollten eine ähnliche kambrische Explosion von Anwendungen und Anwendungsfällen in Web3 ermöglichen“, sagte er.

Ethereum ist das primäre Netzwerk für Defi und macht über 50 % des TVL in der gesamten Branche aus.

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