Das US-Handelsdebüt von CoinShares wurde durch einen Aktiencrash von 25 % getrübt: Wichtige Erkenntnisse
CoinShares (CSHR), einer der größten Krypto-Asset-Manager Europas, feierte am Mittwoch sein lang erwartetes US-Marktdebüt, nachdem es eine Fusion mit Vine Hill Capital abgeschlossen hatte, aus der die Holdinggesellschaft CoinShares PLC entstand.
Die Transaktion, die erstmals im September angekündigt und am späten Dienstag abgeschlossen wurde, bewertet das Unternehmen mit rund 1,2 Milliarden US-Dollar und beinhaltet eine strategische Investition von 50 Millionen US-Dollar von institutionellen Geldgebern.
Der CEO von CoinShares mahnt nach einem Rückgang um 25 % zur Geduld
Die Auflistung hatte jedoch einen holprigen Start. Bei der ersten Sitzung an der Nasdaq stürzten die Aktien von CoinShares um rund 25 % ab und notierten laut Daten von Yahoo Finance zum Zeitpunkt des Schreibens knapp unter 8,30 US-Dollar.
Der heftige Ausverkauf spiegelt allgemeine Turbulenzen bei den Beständen digitaler Vermögenswerte wider und folgt auf Monate erhöhter Volatilität im Zusammenhang mit geopolitischen Spannungen im Nahen Osten und steigenden Ölpreisen.
Große Krypto-Token wie Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) hatten im gleichen Zeitraum Schwierigkeiten, nachhaltige Rallyes zu verzeichnen, was zusätzlichen Druck auf Unternehmen ausübte, die sich auf Kryptoprodukte konzentrierten.
Jean-Marie Mognetti, CEO von CoinShares, wehrte sich dagegen, die anfängliche Reaktion des Marktes zu sehr zu interpretieren. Im Gespräch mit Barron’s sagte er, dass die Börsennotierung des Unternehmens in den USA eher auf der Bereitschaft als auf der Marktfreundlichkeit beruhte.
„Wir gehen nicht an die Börse, weil der Markt einfach ist. Wir gehen an die Börse, weil das Unternehmen bereit ist, und das ist viel wichtiger“, sagte Mognetti und betonte die langfristige Strategie des Unternehmens gegenüber kurzfristigen Aktienkursbewegungen.
deSPACs durchschnittlicher Rückgang um 60 % im ersten Jahr
Die US-Notierung von CoinShares ist als deSPAC strukturiert – die Betreibergesellschaft, die nach einer Special Purpose Acquisition (SPAC)-Fusion gegründet wurde – und deSPACs haben sich nach dem Deal im Allgemeinen schlecht entwickelt.
Von SPAC Research zusammengestellte und von Jay Ritter, Direktor der IPO-Initiative an der University of Florida, zitierte Daten zeigen, dass deSPACs in den 12 Monaten nach ihren Fusionen in den letzten fünf Jahren im Durchschnitt um etwa 60 % gefallen sind.
In seinem Gespräch mit Barron’s bezeichnete Mognetti die SPAC-Route als eine regulatorische und praktische Entscheidung, um die grenzüberschreitende Notierung des Unternehmens zu erleichtern, und nicht als einen dringenden Bedarf an Liquidität.
Er sagte gegenüber Reportern auch, dass ihm der anfängliche Ausverkauf am Markt keine Sorgen bereite, und mahnte zur Geduld: „Geben Sie uns Zeit, um echte Zahlen bekannt zu geben. Danach wird der Markt entscheiden.“
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