Coinbase ahmt MicroStrategy nach und kündigt Wandelanleihenangebot im Wert von 1 Milliarde US-Dollar an
Coinbase gab am Dienstag seine Absicht bekannt, 1 Milliarde US-Dollar durch eine Wandelanleihe aufzunehmen, die ausschließlich qualifizierten institutionellen Käufern zur Verfügung steht.
Das Unternehmen beabsichtigt, den Erlös aus diesem Angebot für verschiedene Unternehmenszwecke zu verwenden, einschließlich der Schuldentilgung und allgemeiner Betriebskosten.
Schuldenrückzahlung und strategische Absicherung
Bei den Schuldverschreibungen mit Fälligkeit am 1. April 2030 handelt es sich um vorrangige, unbesicherte Verbindlichkeiten von Coinbase, die halbjährlich verzinst werden. Sie können nach Ermessen der Börse auch in Bargeld, Stammaktien der Klasse A von Coinbase oder eine Kombination davon umgewandelt werden. Spezifische Bedingungen wie der Zinssatz und der anfängliche Umwandlungssatz müssen noch festgelegt werden und werden bei der Preisgestaltung des Angebots festgelegt.
Coinbase plant außerdem den Abschluss privat ausgehandelter Cap-Call-Transaktionen mit Erstkäufern, deren verbundenen Unternehmen und anderen Finanzinstituten. Diese Transaktionen zielen darauf ab, eine mögliche Verwässerung der Klasse-A-Stammaktien von Coinbase bei der Umwandlung der Schuldverschreibungen abzusichern. Das Unternehmen geht auch davon aus, zeitgleich mit der Preisgestaltung der Schuldverschreibungen Derivattransaktionen in Bezug auf seine Stammaktien der Klasse A durchzuführen.
Der Erlös aus dem Angebot wird in erster Linie für die Rückzahlung, den Rückkauf oder die Tilgung bestehender Schuldtitel verwendet, darunter 0,50 % Wandelanleihen mit Fälligkeit 2026, 3,375 % Anleihen mit Fälligkeit 2028 und 3,625 % Anleihen mit Fälligkeit 2031.
Coinbase beabsichtigt außerdem, die Mittel für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden, einschließlich Betriebskapital und Investitionsausgaben, um die mit den begrenzten Call-Transaktionen verbundenen Kosten zu decken.
Coinbases Strategie
Coinbase verfolgt eine Finanzstrategie, die der von MicroStrategy ähnelt. Der größte Unternehmensinhaber von Bitcoin hat 205.000 BTC im Wert von fast 15 Milliarden US-Dollar beschafft. Das Unternehmen hat zur Finanzierung dieser Akquisitionen überwiegend den Verkauf von Wandelanleihen genutzt und dabei über 2 Milliarden US-Dollar an Finanzmitteln angehäuft.
Allein in diesem Monat verkaufte MicroStrategy erfolgreich Wandelanleihen im Wert von 700 Millionen US-Dollar und übertraf damit aufgrund der hohen Nachfrage die ursprünglich erwarteten 600 Millionen US-Dollar. Durch die Entscheidung für Wandelanleihen anstelle der Aktienemission möchte Coinbase eine Verwässerung des Eigentums bestehender Aktionäre verhindern, ein Problem, das häufig mit Aktienverkäufen einhergeht.
Die Ankündigung erfolgt inmitten eines Aufwärtstrends auf dem Kryptowährungsmarkt, bei dem Bitcoin ein Allzeithoch von über 72.000 US-Dollar erreicht. Dieser Anstieg hat den Aktienkurs von Coinbase in die Höhe getrieben und einige Wall-Street-Analysten dazu veranlasst, ihre Aussichten für das Unternehmen zu revidieren. Raymond James und Goldman Sachs, die Coinbase zunächst pessimistisch gegenüberstanden, haben ihre Haltung unter Berufung auf die günstigen Marktbedingungen und die Positionierung von Coinbase darin verbessert.
Der Beitrag „Coinbase imitiert MicroStrategy und kündigt Angebot einer Wandelanleihe im Wert von 1 Milliarde US-Dollar an“ erschien zuerst auf CryptoPotato.
