Bitcoin steht vor einem entscheidenden erneuten Test: Welches dieser historischen Muster wird sich wiederholen?

On-Chain-Daten zeigen, dass ein Bitcoin-Indikator derzeit kurz vor einem entscheidenden erneuten Test steht, der darüber entscheiden könnte, wohin die Kryptowährung von hier aus als nächstes gehen wird.

Welchem ​​Muster wird Bitcoin als nächstes folgen: 2016 oder 2019?

Wie ein Analyst in einem CryptoQuant-Beitrag betonte, nähert sich der BTC-SOPR für kurzfristige Inhaber dem Basiswert. Die „Spent Output Profit Ratio“ (SOPR) ist ein Indikator, der uns sagt, ob Bitcoin-Investoren ihre Coins gerade mit Gewinn oder mit Verlust verkaufen/bewegen.

Wenn der Wert dieser Kennzahl größer als 1 ist, bedeutet dies, dass der durchschnittliche Inhaber auf dem Markt mit seinen Verkäufen derzeit einen gewissen Gewinn erzielt. Andererseits deuten Werte unterhalb dieser Schwelle darauf hin, dass Verlustmitnahmen derzeit die dominierende Kraft auf dem Markt sind.

Natürlich bedeutet die Tatsache, dass der SOPR genau der Basislinie 1 entspricht, dass der Gesamtbetrag der erzielten Gewinne den Betrag der Verluste genau ausgleicht, da der Markt als Ganzes neutral ist.

Diese SOPR gilt für den gesamten Bitcoin-Markt, aber im Kontext der aktuellen Diskussion ist die relevante Version der Metrik diejenige für nur ein einziges Marktsegment: die „Short-Term Holders“ (STHs).

Zur STH-Gruppe gehören alle Anleger, die ihre Coins vor weniger als 155 Tagen gekauft haben. Zu dieser Kohorte gehören im Allgemeinen die schwachen Hände des Marktes, die leicht auf Marktschwankungen reagieren können.

Hier ist nun ein Diagramm, das den Trend der gleitenden 90-Tage- und 365-Tage-Durchschnitte (MAs) des Bitcoin STH SOPR in den letzten Jahren zeigt:

Wie in der obigen Grafik dargestellt, brach der 90-Tage-MA des Bitcoin STH SOPR (gelb eingefärbt) über die Basislinie von 1 aus, als diese Rallye zu Beginn des Jahres begann.

Dieser Ausbruch deutete auf eine Verlagerung in Richtung Gewinnverkauf für diese Anleger hin, was in der Vergangenheit bei allen früheren großen Rallyes der Kryptowährung beobachtet wurde.

Mit der letzten Etappe der Bitcoin-Rallye über die 30.000-Dollar-Marke ist es auch dem 365-Tage-MA des Indikators (blau hervorgehoben) gelungen, über diese Marke zu klettern.

Während dies geschieht, tendiert der 90-Tage-MA jedoch tatsächlich nach unten und steht nun kurz davor, den 365-Tage-MA zu unterschreiten, während er sich der Basislinie von 1 nähert.

Im Diagramm hat der Quant die beiden vorherigen Fälle markiert, in denen sich für den Vermögenswert ein ähnlicher Trend gebildet hatte. Es sieht so aus, als hätte der Indikator im Jahr 2016, als der 90-Tage-MA erneut die 1-Marke getestet hatte, nachdem sich eine ähnliche Struktur herausgebildet hatte, Unterstützung bei der Break-Even-Marke gefunden. Diese Erholung hielt Bitcoin am Laufen und die Münze entwickelte sich schließlich zu einem Bullenmarkt.

Im Jahr 2019 schlug der erneute Test des 90-Tage-MA STH SOPR jedoch fehl und ein erneuter Abwärtstrend beherrschte die Münze. Erst 160 Tage später kehrte die optimistische Stimmung zurück und die Rallye fand statt.

Da sich der aktuelle Bitcoin-Markt in einer ähnlichen Situation wie diese beiden historischen Ereignisse zu befinden scheint, ist es möglich, dass er dem Beispiel eines dieser Ereignisse folgt. Es bleibt nun abzuwarten, welches dieser Muster der Vermögenswert dieses Mal aufweisen könnte.

BTC-Preis

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Bitcoin bei rund 30.300 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 1 % in der letzten Woche entspricht.