Bitcoin steht kurzfristig erneut vor der kritischsten Stufe: Fehlende Einzelhandelskraft, aber starke Nachfrage (Analyse)

Der Bitcoin-Markt erlebt den bedeutendsten Kursrückgang in diesem Zyklus, etwa 55 % vom Allzeithoch im April, und besteht aus Sicht der technischen Analysten und der On-Chain-Analysten erhebliche Unsicherheit.

Abbildung 1 – Bitcoin-Tagespreisverlauf seit Dezember 2020. Chart von Glassnode

Die folgende Analyse wurde vom On-Chain-Analysten CryptoVizArt für CryptoPotato zusammengestellt und untersucht die On-Chain-Seite der Geschichte, um die bullischen/bärischen Zeichen zu bewerten.

Niedrigster Geldfluss zu und von Börsen (bärisch)

Nach dem jüngsten Preisverfall ist die All Exchanges Fund Ratio (das Verhältnis von BTC-Überweisungen, an denen alle Börsen beteiligt sind, zu BTC-Überweisungen im gesamten Netzwerk) auf den niedrigsten Stand seit Oktober 2020 gesunken.

In der Vergangenheit bedeutet ein Anstieg dieser Kennzahl eine Zunahme der Marktvolatilität. Auf der anderen Seite deutet ein Rückgang auf ein niedrigeres Niveau darauf hin, dass die Aktivität der Einzelhandelsakteure viel geringer ist als bei OTC-Geschäften (Abbildung 2).

Abbildung 2 – Fund Ratio an allen Börsen

Dieses Fehlen von Kleinanlegern auf dem Markt (die Hauptantriebskraft in einem Bullenmarkt ist diese Anlegerkategorie) kann in Anzahl der Zu-/Abflüsse aller Börsen, Abbildung 03 und 04, beobachtet werden. Daher ist der Kapitalzufluss dieser Investoren ein unbedingt erforderliches Element für eine Kurserholung.

Abbildung 03 und 04 – Die Anzahl der BTC-Adressen, die Zuflüsse (erstes Bild) und Abflüsse (zweites Bild) zu/von den Wallets aller Börsen durchführen:

Unterstützungs- und Widerstandsstufen (bullish)

Ähnlich der Volumenhandelsstrategie , bei der das Handelsvolumen an Börsen verwendet wird, um die Unterstützungs-/Widerstandsniveaus anzuzeigen, ist die UTXO Realized Price Distribution (URPD) eine On-Chain-Metrik, die signifikante Unterstützung/Widerstand hervorheben kann Bereiche basierend auf Transaktionen, die außerhalb von Börsen stattgefunden haben (URPD zeigt Preise, zu denen Adressen den aktuellen Satz von Bitcoins in der Blockchain erworben haben).

Der ultimative Vorteil der On-Chain-Nutzung besteht darin, dass sie es Händlern ermöglicht, zu überprüfen, ob Volumendaten von Börsen gültig sind. Dieses zusätzliche Bestätigungstool kann alle Schlussfolgerungen über gebildete Widerstands-/Unterstützungsniveaus validieren

Hier in Abbildung 05 ist ersichtlich, dass nach dem jüngsten Marktcrash und der darauffolgenden Konsolidierung ein starkes Unterstützungsniveau bei 30-31.000 USD etabliert wurde.

Der kritische Punkt, der hier hinzugefügt werden muss, ist, dass die aus den On-Chain-Profilen extrahierten Unterstützungs-/Widerstandsniveaus als magnetisches Niveau fungieren, und Preisschwankungen um sie herum in kurzen Zeiträumen sollten nicht unbedingt als Eliminierung dieser Niveaus übersetzt werden.

Abbildung 05 zeigt, zu welchen Preisen die aktuellen Bitcoin-UTXOs erstellt wurden, d. h. jeder Balken zeigt die Anzahl der vorhandenen Bitcoins, die sich zuletzt innerhalb dieses angegebenen Preisrahmens bewegt haben.

Abbildung 05- UTXO Realized Price Distribution (URPD). Quelle: Whalemap-Team