Beschleunigung der Tokenisierung aufgrund des Hochzinsumfelds: Coinbase

Laut einer aktuellen Studie von Coinbase hat die Tokenisierung von Finanzanlagen seit 2017 stetig an Dynamik gewonnen und die Entwicklung digitaler Finanzanlagen, einschließlich Staatsanleihen, Geldmarktfonds und Pensionsgeschäfte, mit sich gebracht.

Dem Bericht zufolge wurde das Wachstum durch die bestehenden High-Yield-Umgebungen dramatisch angekurbelt, steht aber immer noch vor großen infrastrukturellen und rechtlichen Hindernissen.

Der Tokenisierungsmarkt ist auf Wachstum vorbereitet

Im Bericht heißt es teilweise:

„Wir glauben, dass dies ein wichtiger Anwendungsfall für traditionelle Finanzakteure sein und ein wichtiger Teil des neuen Krypto-Marktzyklus werden könnte, obwohl die vollständige Umsetzung noch ein bis zwei Jahre dauern könnte.“

Coinbase hat eine erhebliche Verschiebung der Opportunitätskosten festgestellt, die von etwa 1,0–1,5 % im Jahr 2017 auf die aktuellen Nominalzinssätze über 5,0 % anstiegen. Diese Verschiebung unterstreicht die Kapitaleffizienz der sofortigen Abwicklung im Vergleich zum traditionellen T+2-Abwicklungszyklus, insbesondere für Finanzinstitute.

Laut Coinbase-Recherchen wurden in den letzten sechs Jahren viele Missverständnisse über die Tokenisierung entlarvt. Die Kontrahentenrisiken sind mit der Einführung der Atomabwicklung deutlich gesunken.

Der Bericht hebt auch einen Anstieg der Anleiherenditen hervor, der zu renditeorientiertem Verhalten bei Privatanlegern führt. Infolgedessen hat die Akzeptanz von Protokollen, die den tokenisierten US-Staatsanleihenmarkt erschließen, erheblich zugenommen. Dies bedeutet eine erhebliche Abweichung von der im Jahr 2017 beobachteten Landschaft.

Coinbase geht davon aus, dass sich dieser Trend in den nächsten ein bis zwei Jahren weiter beschleunigen wird und möglicherweise ein wesentlicher Bestandteil des bevorstehenden Krypto-Marktzyklus werden wird. Die vollständige Umsetzung dieses Konzepts kann jedoch aufgrund der Komplexität, die mit der Integration in bestehende reale Systeme verbunden ist, weitere 1–2 Jahre dauern.

Der Coinbase-Bericht kommt nur wenige Wochen, nachdem die FED einen Bericht veröffentlicht hat, der auf einen Anstieg der tokenisierten Vermögenswerte hinweist.

Großartige Zukunftsprognosen, aber Hindernisse, die es zu überwinden gilt

Coinbase hob Schätzungen zum Umfang der Tokenisierungsmöglichkeiten hervor. Beispielsweise begrenzt eine Citigroup-Prognose die Chance auf einen 5-Billionen-Dollar-Markt. Andererseits prognostiziert die Boston Consulting Group bis 2030 einen Markt von 16 Billionen US-Dollar.

Eine Studie von Fortune Business Insights prognostizierte ein Wachstum der Tokenisierungsmarktgröße von 2,81 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf 9,82 Milliarden US-Dollar im Jahr 2030. Einige dieser Zahlen berücksichtigen das Wachstum von CBDC und Stablecoin.

Coinbase bekräftigte jedoch, dass die Zukunft eine Herausforderung für den Tokenisierungsmarkt sein wird, da viele Hürden zu überwinden sind. Beispielsweise gibt es immer noch erhebliche rechtliche Herausforderungen, da Stablecoins in den USA noch rechtlicher Klarheit bedürfen

Darüber hinaus gibt es in der noch jungen Branche keine rechtlichen Präzedenzfälle oder einen klaren rechtlichen Rahmen für den Umgang mit solchen Investitionen. Aufgrund der rechtlichen Beschränkungen bevorzugen viele Institutionen aufgrund ihrer Bedenken gegenüber öffentlichen Netzwerken private Blockchains.

Der Beitrag „Tokenisierung beschleunigt sich aufgrund der Hochzinsumgebung: Coinbase“ erschien zuerst auf CryptoPotato.