Wie CZ das 40-Millionen-Dollar-Investitionsangebot von SBF ablehnte

Laut Michael Lewis‘ Buch „Going Infinite“ lehnte Binance-CEO Changpeng „CZ“ Zhao im März 2019 ein Angebot des ehemaligen FTX-CEO Sam Bankman-Fried ab, 40 Millionen US-Dollar in die Schaffung einer Kryptowährungs-Terminbörse zu investieren.

Binance, ursprünglich eine Spot-Krypto-Börse, beschloss, intern eine Terminbörse zu entwickeln, anstatt ein Angebot von Bankman-Fried anzunehmen. Als Reaktion darauf gründete SBF im Mai 2019 FTX. FTX geriet jedoch in finanzielle Schwierigkeiten und meldete im November 2022 Insolvenz an, was zum laufenden SBF-Prozess führte.

SBFs Krypto-Futures-Börsen-Vision

Sam Bankman-Fried erkannte das Potenzial in der Schaffung einer Kryptowährungsbörse, war sich jedoch nicht sicher, welche Schritte zur Einleitung des Prozesses erforderlich sind, einschließlich der Einbindung der Öffentlichkeit und der Gewinnung von Kunden.

Im Jahr 2018 startete er CryptonBTC, eine Bitcoin-Börse, ohne eine klare Strategie für Werbung oder Kundenakquise. Er und sein Team schlugen die Entwicklung einer Futures-Plattform für bestehende Krypto-Börsen vor. In diesem Modell würde Alameda die Technologie bereitstellen, während die bestehenden Börsen Kunden anlocken würden.

CZ äußerte Vorbehalte gegen dieses vorgeschlagene Design, da ein einziger ungünstiger Handel zum vollständigen Verlust der Sicherheiten führen könnte und die Börse für die Verluste verantwortlich gemacht werden könnte. Das alternative Konzept von Bankman-Fried, das eine ständige Überwachung der Geschäfte und eine sofortige Liquidierung von Positionen im Falle von Verlusten vorsah, war beruhigender.

Bankman-Fried lernte Zhao im Jahr zuvor kennen und sponserte Anfang 2019 eine Binance-Konferenz für 150.000 US-Dollar. Diese Zusammenarbeit führte dazu, dass Zhao mit Bankman-Fried auf der Bühne auftrat, ein Schritt, von dem letzterer glaubte, dass er ihrer Präsenz im Kryptoraum Legitimität verlieh. Es vermittelte ihm jedoch kein tiefes Verständnis für Zhaos Entscheidungsstil.

FTT-Token wurde gegründet, um das Projekt zu finanzieren

Sam Bankman-Fried war zuversichtlich, dass sein Produkt die bestehenden Optionen übertreffen könnte, und war bereit, selbst bei einem möglichen Scheitern Milliarden von Dollar für das Unternehmen zu riskieren. Er holte die Krypto-Experten Ryan Salame und Zane Tackett mit, um sich um den Marketingaspekt zu kümmern.

Bankman-Fried führte daraufhin den FTX-Token (FTT) ein, um die Finanzierung des Projekts sicherzustellen. Der digitale Vermögenswert bot den Inhabern einen Anteil am Jahresumsatz von FTX über einen Rückkauf- und Löschmechanismus, den Binance zuvor erfolgreich eingesetzt hatte.

Im Mai 2019 generierte FTX trotz regulatorischer Hürden in den USA 350 Millionen FTT-Token für internationale Investoren. Einige wurden FTX-Mitarbeitern für fünf Cent und Schlüsselfiguren der Kryptoindustrie, darunter Changpeng „CZ“ Zhao, für zehn Cent angeboten. Die meisten FTX-Mitarbeiter und Zhao lehnten dieses Angebot ab, mit Ausnahme von Salame.

Es gab jedoch externes Interesse an den Token zu Preisen zwischen 20 und 70 Cent. Bankman-Fried bedauerte diese Bewertung später, da sie sie für zu niedrig hielt. Als FTT im Juli schließlich bei FTX gelistet und der breiten Öffentlichkeit zugänglich gemacht wurde, eröffnete es bei 1 US-Dollar und wurde bis zu 1,50 US-Dollar gehandelt.

Kurz vor der Börsennotierung traf Bankman-Fried Zhao zufällig auf einer Kryptokonferenz in Taipeh, wo sie herzliche Grüße austauschten. SBF bemerkte, dass es das erste Mal war, dass CZ mehr an ihm interessiert zu sein schien als an ihm. Drei Wochen später kontaktierte Zhao Bankman-Fried und bot an, einen 20-prozentigen Anteil an FTX für 80 Millionen US-Dollar zu erwerben.

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