Uniswap vs Sushiswap: Schlacht der DEXes

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Da die Blockchain- und Kryptowährungsbranche in allen Ecken der Welt eingeführt wird, war die Innovation exponentiell. Vom einfachen Bitcoin-Kauf auf dem Mt. Gox bis hin zum Liquidity Farming hat die Branche heutzutage viel zu bieten. Die bedeutendste Innovation, die den Ideologien von Satoshi Nakamoto entspricht, war jedoch der dezentrale Austausch (DEX). Die Notwendigkeit, uns von den Fesseln zentralisierter Plattformen und riskanter Depotbanken zu befreien, hat zur Schaffung eines völlig unabhängigen Marktes für DEXs geführt.

Bei der Diskussion über dezentrale Börsen sind SushiSwap und UniSwap jedoch unvermeidlich. Beide Protokolle stehen aufgrund ihrer Ähnlichkeiten in direkter Konkurrenz zueinander. Dass sich die beiden ähneln, ist kein Zufall. Schließlich ist SushiSwap eine Gabel oder ein modifizierter Klon von UniSwap. Was jedoch als einfacher Klon begann, hat sich zu einem beeindruckenden Gegner entwickelt.

Jeder dieser Crypto-Börsen basiert auf dem Ethereum-Netzwerk. Anfangs führte SUSHI bestimmte einzigartige Vorteile ein, wie eine Yield-Farming-Plattform und Anreize für Token-Inhaber, während UNI ein größeres Volumen hat und länger tätig ist. Beide sind jedoch auf ihre Weise einzigartig. Schauen wir uns das genauer an.

Uniswap: Einführung

Uniswap ist eine dezentrale Börse, bei der jeder Geld einzahlen und damit gegen eine geringe Gebühr Währungen tauschen kann. Jeder Pool ist ein Token-Paar von zwei Ethereum-basierten Währungen.

Diese Gebühr wird von denjenigen verdient, die eine Einzahlung tätigen. Sie werden als Liquiditätsanbieter (LPs) bezeichnet und werden für die Bereitstellung von Liquidität entschädigt, indem sie für jeden Swap, für den sie Liquidität bereitstellen, eine Gebühr verdienen.

LPs können auswählen, für welches Krypto-Paar Liquidität bereitgestellt werden soll, und im neu veröffentlichten Uniswap V3 können LPs sogar auswählen, für welchen Abschnitt der Preiskurve sie Liquidität bereitstellen möchten. Dadurch können sie ihre Liquidität auf den relevanten Bereich konzentrieren, in dem der Großteil der Swaps stattfindet. Durch die Konzentration ihrer Liquidität erzielen sie auch höhere Renditen, laufen jedoch Gefahr, außerhalb der Gebührenspanne bewertet zu werden.

Im Kern sind Uniswap-Liquiditätspools Ethereum Smart Contracts. Das Market Making wird durch diese Smart Contracts automatisiert und der Code verarbeitet auch alle Swap-Funktionen.

SushiSwap: Einführung

Am Anfang war SushiSwap nichts anderes als eine Abzocke von UniSwap. An der Benutzeroberfläche wurden einige Änderungen vorgenommen. Es wurde erstmals im August 2020 der Öffentlichkeit zugänglich gemacht. Viele Benutzer wechselten zu SushiSwap, um die Funktionen der neuen dezentralen Börse zu nutzen.

Seit seiner Gründung im August 2020 durch seinen anonymen Gründer „Chef“ Nomi gab es viele Spannungen für Uniswap und seinen Gründer Hayden Adams. Ein Klon stahl in nur wenigen Stunden nach dem Start etwa eine Milliarde Dollar an eingesetzter Liquidität, und das machte Hayden wütend und er hatte allen Grund, wütend zu sein.

Warum haben jedoch so viele LPs das bewährte Uniswap aufgegeben? Da Uniswap einige der Token-Verteilungsvorteile, die SushiSwap noch gewährte, beendet hatte, wurde es für LPs rentabler, kurzfristig Liquidität für SUSHI-Pools bereitzustellen.

Ähnlichkeiten zwischen Uniswap und SushiSwap

Beide Plattformen sind dezentrale automatisierte Market Maker (AMMs) auf der Ethereum-Blockchain. Beide Dienste ermöglichen Währungsswaps durch die Nutzung von Liquiditätspools, die von anderen Kunden des DeFi-Ökosystems erstellt wurden.

Zusätzlich können Sie auf beiden Plattformen Liquiditätsanbieter werden und Gebühren für die Swaps verdienen, für die Sie Liquidität anbieten. All dies wird durch den Smart Contract automatisiert, wodurch Sie zu einer passiven Einnahmequelle werden.

SushiSwap vs Uniswap

Uniswap hat V3 angekündigt, die es ermöglicht, konzentrierte Liquiditätspositionen durch NFTs darzustellen und in Ethereum-Wallets auf die gleiche Weise wie ETH, UNI oder andere NFTs zu halten. Da bisher kein altes Finanzinstitut eine konzentrierte Liquidität erreicht hat, gehören Uniswap und DeFi bis heute zu den innovativsten Unternehmen der Finanzbranche. 

Auf beiden Plattformen kann Liquidität nur über die gesamte Preiskurve angeboten werden, was bedeutet, dass ein erheblicher Teil Ihrer Position nicht gebührenpflichtig ist und eine identische Rendite wie bei der v3-Version eine enorme Menge an V2-Liquidität erfordern würde .

Uniswap hat mehrere Gebührenstufen, die alle vollständig vom Liquiditätsanbieter bezahlt werden. Im Vergleich dazu erhebt SushiSwap eine Gebühr von 0,3 Prozent für den Austausch, von denen 0,25 Prozent an den LP gehen und die restlichen 0,05 Prozent an die Inhaber von SUSHI-Token. Als Token-Inhaber verdienen Sie mehr in SUSHI, als Liquiditätsanbieter erhalten Sie jedoch die gesamten 0,3% in einem Uniswap-Pool.

SushiSwap ist eine Plattform für die Ertragslandwirtschaft. Angenommen, Sie setzen ETH in einen Smart Contract ein, um das Ethereum 2.0-Upgrade zu unterstützen. Danach erhalten Sie einen ETH2.0-Token, der gegen Ihre ursprüngliche ETH eingetauscht werden kann. Sie halten also einen „verpackten“ Token, der als Repräsentation Ihres „echten“ Tokens dient. Bestimmte verpackte Token können auch abgesteckt werden, was den Ertrag vervielfacht. Dies wird als „Ertragslandwirtschaft“ bezeichnet. Mehrere seiner Yield-Farming-Pools bieten jährliche prozentuale Erträge von bis zu 96 %. Denken Sie einfach daran, dass dies eine zunehmend riskante Taktik ist, die mit äußerster Vorsicht umgesetzt werden sollte.

Schlussfolgerung

Schließlich hängt es ganz davon ab, ob Sie SushiSwap oder Uniswap verwenden, wie Sie Anreize für Ihre Transaktion erhalten möchten.

Uniswap zahlt Liquiditätsanbietern eine höhere Gebühr (0,3 Prozent gegenüber 0,25 Prozent für SushiSwap), SushiSwap zahlt jedoch auch SUSHI-Inhabern zusätzliche 0,05 Prozent. Somit fördert letzteres den Besitz von SUSHI, während ersteres LPs belohnt.

Bei Verwendung der Uniswap-App ist der Austausch jedoch schneller, sauberer und unkomplizierter. Die japanische Izakaya-Erfahrung von SushiSwap ist innovativ, verstopft aber am Ende die Schnittstelle der Börse.

Uniswap gewinnt den Kampf zwischen Sushi und Uni für Händler, Liquiditätsanbieter und Krypto-Neugierige. Auf der anderen Seite werden Ertragsbauern die verlockenden APY-Möglichkeiten von SushiSwap nutzen.

Der Beitrag Uniswap vs Sushiswap: Battle of the DEXes erschien zuerst im WazirX-Blog.