Solana ist in einem Jahr um 520 % gestiegen: Warum ist diese Kennzahl für Bullen besorgniserregend?

Solana (SOL) verzeichnet einen Höhenflug, wenn man sich die Performance im Tages-Chart anschaut. Zu Kassakursen wird die Münze über 50 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von 520 % im vergangenen Jahr entspricht, als sie nach dem Zusammenbruch von FTX, einer inzwischen aufgelösten Krypto-Börse, und Alameda Research, einer mit FTX verbundenen Handelsabteilung und einer der Börsen, unter 8 US-Dollar fiel führende Krypto-Marktmacher.

Solanas rasante Rallye vor dem Hintergrund sinkender Liquidität?

Obwohl Solana „rasant“ ist und neue Höchststände im Jahr 2023 erreicht, ist Kaiko, eine Krypto-Analyseplattform, besorgt über die Diskrepanz in der Liquidität in USD und in „nativen Einheiten“. Typischerweise bezieht sich die „native Einheit“ auf die Basisrechnungseinheit einer beliebigen Währung, in diesem Fall SOL.

Native Einheiten können zur Messung der Markttiefe verwendet werden, da sie einen einfacheren Zugang zur Messung der relativen Liquidität der Münze ermöglichen, ohne dass diese in andere Nennwerte wie beispielsweise USD oder BTC umgerechnet werden muss.

Wie Kaiko am 14. November feststellte, ist Solanas Liquidität in USD bei einer Markttiefe von 1 % auf dem höchsten Stand seit dem Zusammenbruch von FTX. Wenn man die Liquidität von SOL jedoch aus einer anderen Perspektive betrachtet, hat die Münze Probleme. Wenn man „native Einheiten“ als Liquiditätsmaßstab heranzieht, liegt es am tiefsten Stand seit dem Zusammenbruch von FTX.

SOL leidet immer noch unter dem Zusammenbruch von FTX. Was passiert als nächstes?

Der Zusammenbruch von FTX war nicht nur für SOL und seine nativen Token, sondern auch für die breiteren Kryptomärkte von entscheidender Bedeutung. Nach der Insolvenz der Sam Bankman Fried-Börse im November 2022 brachen die SOL-Preise ein, da die Angst vor einer Ansteckung auf breiter Front dazu führte, dass auch die Preise für Bitcoin (BTC) schrumpften und seine vermeintliche Rolle als sicherer Hafen verfehlte.

Bis November 2022 war Bitcoin schnell unter 16.000 US-Dollar abgestürzt, wobei Solana von Höchstständen bei 220 US-Dollar auf bis zu 8 US-Dollar abstürzte. Dieser Rückgang wirkte sich auch auf die Liquidität der Kryptowährungen aus, was bei Solana negativer ausfiel.

Wenn man sich ansieht, wie liquide SOL in seinen nativen Einheiten ist, ist es offensichtlich, dass sich die Liquidität trotz des allgemeinen Optimismus in den Solana-Gemeinschaften noch nicht erholt hat und möglicherweise mehr Zeit benötigt. Laut Kaiko deutet dies darauf hin, dass Market Maker sich dafür entscheiden, die Liquidität für SOL auch bei steigenden Preisen in USD stabil zu halten.

Derzeit liegen die SOL-Preise stabil über 50 $, behalten aber einen Aufwärtstrend gegenüber dem USD bei. Es gibt eine Reihe niedrigerer Tiefststände in kürzeren Zeitrahmen, Frühindikatoren dafür, dass die Aufwärtsdynamik nachlassen könnte und SOL-Händler möglicherweise ihre Long-Positionen aufgeben. Dennoch sind 38 US-Dollar, die den Höchststand vom November 2022 markieren, ein wichtiger Reaktionspunkt für technische Analysten.