Sequoia reduziert Krypto-Fonds um fast 400 Millionen US-Dollar: Bericht

Sequoia Capital, eine Investmentfirma, die seit langem für ihre direkte Verbindung mit dem komplexen Netz von Risikokapitalgebern und Visionären des Technologiesektors im Silicon Valley bekannt ist, hat laut einer vertraulichen Quelle beschlossen, ihr Engagement in Kryptowährungen zu reduzieren.

Eine Spiegelung des Marktes

In einer Mitteilung an die Anleger gab Sequoia Capital seine Entscheidung bekannt, seinen Kryptowährungsfonds von 585 Millionen US-Dollar auf etwa 200 Millionen US-Dollar zu reduzieren, wie das Wall Street Journal berichtet.

Laut Sequoia ist die Umstellung auf traditionellere Sektoren ein Spiegelbild der aktuellen Marktbedingungen, in denen zinsgünstige Kredite einen Großteil der wilden Ausgaben der Technologiebranchen vernichtet haben.

Sequoia Capital drosselte Krypto-Investitionen um satte 65 % und entschied sich für eine fördernde Haltung gegenüber Start-ups. Keine volatile Marktapathie, sondern strategische Erkenntnis, Leute! #CryptoInvestments $BTChttps://t.co/hfsAAd8jeV pic.twitter.com/8JvtyShg0n

– Chain Review (@Chain_Review) 27. Juli 2023

Um das Schicksal von SVB zu vermeiden, hat Sequoia außerdem seinen sogenannten Ökosystemfonds, der in andere Startups im Technologiesektor investiert, auf 450 Millionen US-Dollar verkleinert. Zuvor hatte dieser Fonds einen Wert von 900 Millionen US-Dollar.

Niedrigere Erwartungen, geringere Renditen

Die beiden verkleinerten Fonds wurden ursprünglich im Februar 2022 angekündigt. Damals waren sie bereits Teil eines Umstrukturierungsplans, den die Führung von Sequoia als Reaktion auf den Krypto-Winter und die ersten Anzeichen einer globalen Rezession auferlegt hatte.

Sequoias Krypto-(Miss-)Abenteuer standen jedoch erst am Anfang. Später in diesem Jahr verlor das Unternehmen etwa 150 Millionen US-Dollar, als FTX zusammenbrach, was zum späteren Abgang von fünf wichtigen Partnern führte.

Sam Bankman-Fried, der sich während eines Gesprächs mit Sequoia über eine mögliche Investition dafür entschied, League of Legends zu spielen, erwies sich wenig überraschend als Enttäuschung für die Investoren, die „diesen Gründer liebten“. Sie nutzten angeblich ihren eigenen Ruf aus, um FTX zu fördern, was wiederum zu einem Vertrauensvotum führte, das andernfalls die unglückselige Investition hätte verhindern können.

„Aufgrund der erheblichen Investitionen der Beklagten in die FTX-Unternehmen wurde für jedes Unternehmen ein Anreiz geschaffen, seinen beruflichen Ruf und seine Medienreichweite zu nutzen, um FTX als vertrauenswürdige und legitime Krypto-Börse darzustellen.“

Conor Moore, ein VC-Partner von KPMG, kommentierte die Entscheidung von Sequoia und stellte klar, dass der Schritt repräsentativ für die zunehmende Apathie des Investmentsektors gegenüber dem Technologiesektor sei – und insbesondere gegenüber der Finanzierung wilder Ideen oder Mondschüsse im Sprachgebrauch von r/wallstreetbets.

„Venture-Investoren sind im Allgemeinen etwas vorsichtiger“, sagte Conor Moore, Partner in der Risikokapitalabteilung von KPMG. „Es gibt immer noch Geld zum Investieren, aber das Tempo hat sich verlangsamt, weil die Ausstiege so gut wie zum Stillstand gekommen sind.“

Zum Glück für Sequoia Capital war das Unternehmen groß genug, um einfach den Verlust von FTX hinzunehmen und weiterzumachen, und ging sogar so weit, eine seltene Entschuldigung bei den Anlegern für das schlechte Urteilsvermögen auszusprechen.

Allerdings scheint das Debakel verständlicherweise Sequoias Sicht auf Krypto verdorben zu haben, zumindest vorerst.

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