Ripple CTO Schwartz enthüllt Einblicke in die AMM-Handelsstrategie

In einem aktuellen Beitrag erläuterte David Schwartz, CTO von Ripple, Automated Market Makers (AMMs) – eine wichtige Komponente im dezentralisierten Finanzrahmen (DeFi) und ihre Handelsstrategien für den Gewinn.

Schwartz gibt an, dass AMMs gedeihen, wenn ein Vermögenswert volatil ist, aber seine Preisrichtung nicht wesentlich ändert. Schwartz erklärte weiter, dass ein Vermögenswert, dessen Volatilität seinen langfristigen Trend übersteigt, eine positive durchschnittliche prozentuale Bewegung aufweisen würde. Wenn der langfristige Trend jedoch negativ ist, wird der Durchschnitt leicht sinken und umgekehrt.

Es ist nicht schwer, eine Handelsstrategie zu entwickeln, Ripple CTO

Laut dem CTO von Ripple ist es nicht schwierig, eine Handelsstrategie zu entwickeln, um die durchschnittliche prozentuale Bewegung eines Vermögenswerts zu verfolgen.

Er erklärte weiter, dass die Handelsstrategie eines AMM im Vergleich zu einer einfachen Handelsstrategie fortgeschritten sei und sich auf die Preisvolatilität konzentriere.

Schwartz fügte jedoch am Ende seiner Analyse einen Haftungsausschluss hinzu. Er erklärte, dass die AMM-Handelsstrategie nur für ein AMM zwischen einem Vermögenswert mit einem festen Preis und einem Vermögenswert funktioniere, dessen Preis volatil genug sei, um seinen langfristigen Trend zu überwinden.

Außerdem glaubt er, dass AMM zwar auch dann funktioniert, wenn die Vermögenswerte die genannten Bedingungen nicht erfüllen, ihr Verhalten jedoch unterschiedlich ist. Seiner Analyse zufolge wird eine nennenswerte Abweichung nur bei einer langfristigen negativen Preisbewegung auftreten, die über die Volatilität hinausgeht.

Krypto-Enthusiast reagiert auf Analyse

Als Reaktion auf die AMM-Analyse von Schwartz fragte Molly Elmore, ob XRP der Vermögenswert mit einem festen Preis sei, der mit jedem anderen Vermögenswert im XRP-Ledger (XRPL) gepaart sei.

Als Antwort erklärte Schwartz, dass AMM nicht nur für XRP gilt und zwischen jedem Vermögenswertpaar funktionieren kann. Allerdings unterscheiden sich die Handelsstrategien mathematisch, wenn beide Vermögenswerte volatil sind.

Schwartz nannte das Währungspaar BTC/XRP als Referenz und erklärte, dass das Paar zwar volatil sei, das Paar aber immer noch großartig sei.

Darüber hinaus erklärte er, dass die Investition in ein XRP/USD-AMM bedeutet, dass man viel USD halten muss, der steigen kann, wenn man hinsichtlich XRP und BTC optimistisch ist.

Bemerkenswert ist, dass der Besitz von Anteilen eines XRP/BTC-AMM mehr von der Aufwärtsbewegung von XRP und BTC erfasst, wenn die bullische Stimmung stimmt.

Schwartz setzte seine Analyse fort und stellte fest, dass ein XRP/USD-AMM im schlimmsten Fall (keine Volatilität und kein Market Making) eine Rendite von etwa 40 % hat, wenn sich der Preis von XRP und BTC verdoppelt.

Im Vergleich dazu hat ein XRP/BTC-AMM eine Worst-Case-Rendite von 100 %. Auf der anderen Seite bemerkte Schwartz, dass das Ergebnis schlechter sei, wenn die optimistische Stimmung falsch sei.

Wenn sowohl XRP als auch BTC um 50 % sinken, beträgt der Worst-Case-Verlust 50 %, während bei einem XRP/USD-AMM der Worst-Case-Verlust etwa 30 % beträgt. Daher glaubt er, dass XRP USD sicherer ist, während XRP/BTC volatil ist. Schwartz bemerkte, dass seine Analyse komplex erschien und erläuterte sie in einem Tweet näher.

Er erklärte, dass AMMs Handelsgebühren erheben und die Volatilität dazu führt, dass Menschen mit AMMs handeln. Daher wandeln AMMs Volatilität in Gebühren um.

Ausgewähltes Bild von Pixabay und Diagramm von Tradingview.com