Open Interest für Ethereum erlebt ein starkes Wiederaufleben und erreicht neue Allzeithochs

Ethereum hat ein neues Allzeithoch von 7,8 Milliarden US-Dollar bei Open Interest in unbefristeten Futures-Kontrakten verzeichnet, da der gesamte Kryptomarkt weiterhin ein steigendes Interesse an Kryptoderivaten verzeichnet. Der aktuelle Markt bevorzugt diejenigen, die die Kontrakte kaufen, was erklärt, warum viele Leute gehebelte Positionen einnehmen, so die Analysten von Glassnode. 

Kluge Anleger kaufen und halten einen unbefristeten Terminkontrakt, wenn sie erwarten, dass der Preis der Kryptowährung oder des Rohstoffs steigt. Sie verkaufen es, wenn sie einen Preisverfall erwarten. Nur, dass es sich um eine bloße Wette auf die Preisänderung im Laufe der Zeit handelt und der Händler somit nicht die eigentliche Ware oder Krypto besitzt. Händler können ihre Gewinne oder Verluste steigern, indem sie Leverage oder Fremdkapital aufnehmen, um die Kontrakte basierend auf ihrem Kapitalbetrag zu kaufen oder zu verkaufen.

Den Analysten zufolge erfordert das derzeit auf dem Markt zu beobachtende große Interesse am Handel mit Hebelwirkung bei den Händlern Vorsicht, für den Fall, dass die Liquidation hart trifft.

„Während die Angebotsdynamik an den Spotmärkten weiterhin Stärke zeigt, ist Vorsicht und Bewusstsein angebracht, wenn ein hoher Leverage-Grad in die Derivatemärkte eingetreten ist. Die Kombination aus positiven Finanzierungsraten und einem hohen Open Interest kann ein wichtiger Indikator für die Einschätzung des kurzfristigen Risikos von kaskadierenden Long-Liquidationen sein.“

Der bisherige Rekord bei Open Interest Perpetual Futures wurde im Mai dieses Jahres aufgestellt, als die Preise über die Decke gingen. Es kam auch kurz vor einem riesigen Krypto-Ausverkauf, bei dem der Preis von Ethereum in weniger als zwei Monaten von etwas über 4.100 USD auf unter 2.000 USD pro Coin fiel.

Gleichzeitig liegt auch der Finanzierungssatz für die ewigen Ethereum-Futures, das sind die regelmäßigen Zahlungen an Händler basierend auf der Differenz zwischen dem ewigen Futures-Preis und dem Spotmarktpreis, auf einem Allzeithoch von 0,02%. ein Niveau, das vor dem Ausverkauf im Mai war.  

Bitcoin hingegen stieg diese Woche weiter hoch und verzeichnete bisher 7,70% an wöchentlichen Kursgewinnen. Es gab einen erneuten Optimismus, der durch starke On-Chain-Daten gestützt zu werden scheint, da sich Institutionen und viele Top-Level-Investoren seit geraumer Zeit angesammelt haben.

Aber immer mehr Menschen interessieren sich auch für Bitcoin-Derivatemärkte. Offene Kontrakte auf Bitcoin Perpetual Futures haben ein neues 4-Monatshoch von 11,8 Milliarden US-Dollar erreicht, und der Trend wird laut Glassnode auf einen Höchststand von 15 Milliarden im April eingestellt.

Die Finanzierungsrate von 0,03% entspricht auch dem Niveau kurz vor dem Ausverkauf im Mai.

„Obwohl dieser positive Lean im Vergleich zu den Niveaus in Q1 und Q2 nicht allzu hoch ist, ähnelt er der Finanzierungsrate kurz vor dem Ausverkauf im Mai. Dies könnte kurzfristig für Gegenwind sorgen, wenn Long-Positionen aus ihren Positionen verdrängt werden.“