Krypto-Anstieg im vierten Quartal? Historische Trends, Fed-Verschiebung und ETF-Nachfrage stimmen überein

Mit Beginn des letzten Quartals 2025 treten Anleger in eine historisch günstige Phase für die Kryptomärkte ein – insbesondere für Bitcoin (BTC), das seit 2013 im vierten Quartal eine durchschnittliche Rendite von 79 % erzielt hat.

Laut einem neuen Bericht von CoinDesk Indices könnten mehrere Faktoren dazu beitragen, dass sich dieser Trend wiederholt, darunter eine Lockerung der Geldpolitik, eine zunehmende institutionelle Akzeptanz und eine neue regulatorische Dynamik die USA

Der Hintergrund verändert sich schnell. Die jüngste Zinssenkung der Federal Reserve brachte die Zinsen auf den niedrigsten Stand seit fast drei Jahren und bereitete damit die Voraussetzungen für eine breitere Risikobereitschaft. Institutionen reagierten im dritten Quartal aggressiv: US-Spot-ETFs auf Bitcoin und Ether (ETH) verzeichneten zusammen Zuflüsse von über 18 Milliarden US-Dollar, während börsennotierte Unternehmen inzwischen mehr als 5 % des Gesamtangebots an Bitcoin halten.

Auch Altcoins haben Einzug gehalten: Über 50 börsennotierte Unternehmen halten mittlerweile Nicht-BTC-Tokens in ihren Bilanzen, von denen 40 erst zuletzt beigetreten sind Quartal.

Bitcoin schloss das dritte Quartal mit einem Plus von 8 % ab und schloss bei 114.000 US-Dollar, was vor allem auf die Einführung des Treasury-Systems bei börsennotierten Unternehmen zurückzuführen ist. Angesichts der Erwartung weiterer Zinssenkungen und des wachsenden Interesses an Bitcoin als Absicherung gegen Währungsabwertung geht CoinDesk Indices davon aus, dass die Dynamik des Vermögenswerts bis zum Jahresende anhält.

Aber dieses Mal steht Bitcoin im Rampenlicht. Ethereum stieg im dritten Quartal um 66,7 % und erreichte ein neues Allzeithoch von fast 5.000 US-Dollar. Dieser Schritt wurde durch die Anhäufung von Staatsanleihen und ETF-Zuflüsse vorangetrieben, zukünftige Gewinne könnten jedoch von der Fusaka-Aktualisierung im November abhängen, die auf eine Verbesserung der Skalierbarkeit und Netzwerkeffizienz abzielt. Im Erfolgsfall könnte es die Rolle von Ethereum als Grundlage für Finanzaktivitäten in der Kette stärken, insbesondere im „risikoarmen“ DeFi.

Solana (SOL) verzeichnete einen vierteljährlichen Zuwachs von 35 %, unterstützt durch umfangreiche Unternehmenskäufe und Rekordeinnahmen aus dem Ökosystem. Mit der Einführung neuer börsengehandelter Produkte und dem bevorstehenden Alpenglow-Upgrade positioniert sich Solana als Hochleistungsschicht für dezentrale Anwendungen, ein Narrativ, das bei Institutionen Anklang findet, die Durchsatz und Kosteneffizienz anstreben.

XRP erzielte unterdessen seit Jahresbeginn einen Zuwachs von fast 37 %, angetrieben durch rechtliche Klarheit nach der Securities and Exchange Commission (SEC) und Ripple zog die Berufungen in seinem langjährigen Fall zurück. Investoren beobachten aufmerksam, wie Ripples Stablecoin RLUSD weltweit expandiert. Das schnelle Wachstum des Stablecoins könnte mehr DeFi-Protokolle zum XRP-Ledger ziehen und so den Nutzen von XRP steigern.

Cardano (ADA) stieg im dritten Quartal um 41,1 % und übertraf damit mehrere seiner Mitbewerber. Während die Aktivität in der Kette relativ bescheiden bleibt, hat das stetige Wachstum der Stablecoin-Nutzung, des Derivatevolumens und der DEX-Aktivitäten eine stabilere Basis für eine mögliche Expansion geschaffen. Eine bevorstehende Entscheidung über einen Spot-ADA-ETF könnte einen Wendepunkt für die institutionelle Akzeptanz bedeuten.

Der allgemeine Trend zeigt sich auch in der Indexperformance. Der CoinDesk 20 Index, der die 20 liquidesten und handelbarsten digitalen Vermögenswerte abbildet, legte im dritten Quartal um über 30 % zu und übertraf damit Bitcoin. Der CoinDesk 80 und der CoinDesk 100, die Vermögenswerte mittlerer und kleiner Marktkapitalisierung umfassen, verzeichneten ebenfalls starke Renditen, was das wachsende Interesse im gesamten Marktkapitalisierungsspektrum widerspiegelt.

Mit Blick auf die Zukunft könnten die Genehmigung allgemeiner Notierungsstandards für Krypto-ETFs und das Aufkommen von Multi-Asset- und Stake-basierten ETPs die Zuflüsse weiter beschleunigen. Für Händler bietet das vierte Quartal eine einzigartige Mischung: ein günstiges makroökonomisches Umfeld, eine Vertiefung des institutionellen Engagements und ein erneutes Interesse an Altcoins.