Könnten die Insolvenzpläne von Celsius den Altcoin-Markt aufrütteln? Das zeigen die Daten

Im Rahmen ihrer Reorganisationsstrategie hat die insolvente Krypto-Kreditplattform Celsius kürzlich vom Gericht grünes Licht für den Umtausch ihrer Altcoin-Bestände in Bitcoin und Ethereum erhalten. Der Schritt erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Celsius seine Vermögenswerte neu organisieren und seine finanziellen Herausforderungen meistern möchte. Berichten zufolge hat die inzwischen nicht mehr existierende Plattform große Teile ihrer Bestände an den Stablecoin-Emittenten Paxos und den Market Maker Wintermute übertragen, um die Liquidität zu erhöhen.

Laut Daten des Analyseunternehmens Kaiko ist der Wert des Altcoin-Portfolios von Celsius, das sowohl aus liquiden als auch illiquiden Vermögenswerten sowie der eigenen CEL-Währung besteht, stark gesunken. Seit der Eröffnung der institutionellen Börse EDX im Juni verzeichneten Bitcoin Cash (BCH) und Litecoin (LTC) Zuwächse. Dennoch kam es bei den meisten anderen Vermögenswerten von Celsius zu Rückgängen zwischen -84 % und -6 %. Der einzige Vermögenswert, der mehr an Wert verloren hat als CEL, das einen beträchtlichen Teil der Altcoin-Bestände von Celsius ausmachte, ist SRM, der im Vergleich zum Vorjahr um 84 % gesunken ist. CEL ist um 83 % gesunken.

Die Kryptowährungsliquidität rund um Celsius wirft laut Kaikos Analyse Fragen über zukünftige Markteffekte auf. Die Liquidität für diese Token ist im vergangenen Jahr zurückgegangen, wobei die Gesamtmarkttiefe seit 2022 um 40 % zurückgegangen ist und Anfang Juli etwa 90 Millionen US-Dollar betrug. Gerichtsakten zufolge besitzt Celsius jedoch Altcoins mit einem Wert, der weit über diesem Wert liegt, was es schwierig macht, sie zu liquidieren, ohne einen erheblichen Preisverfall zu erleiden.

Laut Kaiko „konzentrieren sich mehr als 60 % der Altcoin-Markttiefe auf Binance und andere Offshore-Börsen, während 30 % auf US-Börsen entfallen.“

Während Celsius weiterhin Altcoins liquidiert, bereitet sich der größere Altcoin-Markt auf wahrscheinliche kurzfristige Auswirkungen vor. Die Branche beobachtet diese Entwicklungen aufmerksam, denn sie weiß, dass ein großer Player wie Celsius einen großen Einfluss auf den gesamten Markt haben kann.

„Gemessen an der Markttiefe gibt es für CEL praktisch keine Liquidität, die auf nur noch 30.000 US-Dollar zusammengebrochen ist und sich hauptsächlich auf OKX und Bybit konzentriert.“ In Kaikos Bericht heißt es:

Da sich ein beträchtlicher Prozentsatz der Altcoin-Markttiefe auf Devisen konzentriert, könnte der Markt aufgrund der anhaltenden Liquidationen von Celsius unter Druck stehen. Die Auswirkungen eines bedeutenden Unternehmens wie Celsius auf den Markt sind weiterhin Gegenstand von Neugier, da Branchenexperten diese Entwicklungen genau beobachten.

Mittlerweile hat Celsius StakeHound in einem Gerichtsverfahren vorgeworfen, verschiedene Token im Wert von 150 Millionen US-Dollar nicht zurückgegeben zu haben, die der Liquid Staking-Plattform anvertraut wurden.

Die Klage umfasst einen Anspruch wegen Vertragsbruch und „vorsätzlichem Fehlverhalten“. Die fraglichen Token haben einen Wert von 300.000 US-Dollar in Polkadot-Token (DOT), 120.000 US-Dollar in Ethereum (ETH) und 30.000.000 US-Dollar in Polygon-Token (MATIC). Im laufenden Insolvenzverfahren fordert Celsius die Rückerstattung seines Vermögens- und Geldschadenersatzes, der Rechtskosten und der Anwaltsgebühren.