Ist Trader Joe (JOE) ein verstecktes Juwel, das bereit ist, Uniswap (UNI) zu übertreffen?

Im dezentralen Finanzwesen (DeFi) und Handel ist Uniswap seit langem eine dominierende Kraft. Eine aktuelle Analyse von Lark Davis, einem Bitcoin (BTC)-Investor, scheint jedoch darauf hinzudeuten, dass Trader Joe, eine dezentrale Börse (DEX) auf Avalanche – einer hoch skalierbaren Blockchain und Konkurrent von Ethereum – letztendlich zu einem gewaltigen Konkurrenten werden und sogar Uniswap überholen könnte .

Ist Trader Joe im Vergleich zu Uniswap unterbewertet?

In einem Beitrag auf X am 12. Dezember wies Davis auf eine Diskrepanz in der relativen Bewertung zwischen JOE und UNI hin, die als Governance-Token von Uniswap und Trader Joe dienen. Insbesondere wiesen die Anleger darauf hin, dass Trader Joe’s allein auf Avalanche ein tägliches Handelsvolumen von rund 300 Millionen US-Dollar abwickelt.

Andererseits verarbeitet Uniswap ein tägliches Volumen von etwa 1,6 Milliarden US-Dollar im Ethereum-Mainnet und Arbitrum, der größten Layer-2-Plattform nach Total Value Locked (TVL) von Ethereum.

Davis wies weiter darauf hin, dass Trader Joe’s trotz dieses „kleinen“ Unterschieds im Handelsvolumen eine Marktkapitalisierung von nur 238 Millionen US-Dollar hat. Mittlerweile hat Uniswap laut Daten von CoinMarketCap eine Marktkapitalisierung von 3,6 Milliarden US-Dollar.

Selbst bei einem relativ geringen durchschnittlichen Handelsvolumen deutet der große Unterschied in der Marktkapitalisierung darauf hin, dass JOE im Vergleich zu UNI deutlich unterbewertet ist. Dementsprechend wird sich diese Lücke in Zukunft wahrscheinlich verringern, da JOE gegenüber UNI an Wert gewinnt, was möglicherweise den Inhabern zugute kommt.

JOE-Renditen im Vergleich zur UNI-Governance: Welcher Token hat einen Vorteil?

Davis wies auch auf das Potenzial von JOE hin und sagte, dass die Token-Inhaber mit USDC-Erträgen belohnt werden. Dies unterscheidet sich von UNI, wo Inhaber über Vorschläge abstimmen können und sonst nichts. In der Anlegervorschau könnte dieses Merkmal neben der Unterbewertung die Attraktivität von JOE weiter steigern und sogar zu seinem Aufwärtspotenzial beitragen.

Da sich der Kryptomarkt erholt, könnte Avalanche den Händlern und damit auch Trader Joe zusätzliche Vorteile bieten. Die moderne Blockchain ist skalierbar und hat unabhängig von der Netzwerkaktivität relativ niedrige Gebühren. Mit steigenden Kryptopreisen sind gleichzeitig auch die Gasgebühren für Ethereum gestiegen, was Mainnet-Transfers entmutigt. Dadurch wurden die Aktivitäten auf Layer-2-Plattformen wie Arbitrum und konkurrierende Plattformen, einschließlich Avalanche, umgeleitet.

Beim Schreiben vom 12. Dezember zeigen die Daten von DeFiLlama, dass Trader Joe einen TVL von 149 Millionen US-Dollar hat, wovon die meisten Vermögenswerte an Avalanche gebunden sind. Nur 1 Million US-Dollar sind auf Ethereum. JOE befindet sich in einem Aufwärtstrend und ist seit den Tiefstständen im Oktober 2023 um 170 % gestiegen. Der Token kühlt ab, wenn man die Preisbewegung auf dem Tages-Chart betrachtet.