Hedge-Fonds, die auf Ketten führen: Die „Indexifikation“ aktiver Strategien

In einem früheren Stück habe ich das Konzept der „Shopifikation des Vermögens“ oder die Idee eingeführt, dass On-Chain-Schienen die Eintrittsbarrieren senken und die Geschäftstätigkeit für Finanzberater und Vermögensverwalter radikal skalieren können. So wie Shopify es jedem ermöglichte, ein Einzelhandelsgeschäft online zu gründen, ermöglicht Crypto einer neuen Generation von Investmentfachleuten, Beratungsunternehmen ohne die alten Schichten der Tradfi -Infrastruktur zu starten und zu skalieren. Denn wenn Sie – über den Berater und über das Vermögen hinaus – sehen Sie etwas anderes aus: eine Transformation in den Anlagestrategien selbst sowie in den Maschinen dahinter. Melden Sie sich hier an, um es jeden Mittwoch in Ihren Posteingang zu bringen. Betrachten Sie Stablecoins, die 2024 27,6 Billionen US-Dollar an On-Chain-Transfers erleichterten und das kombinierte Volumen von Visa und Mastercard übertreffen. Die Effizienz ist klar: Die Transaktionen erledigen sich sofort weltweit mit weitaus geringeren Reibung und Ausfallzeiten. Auch traditionell fege Produkte wie Geldmarktfonds sind auf Ketten. Traditionelle Geldmarktfonds berechnen rund 10 bis 25 Basispunkte an Gebühren, während Krypto -Schienen diese Kosten erheblich abschneiden können. Eine Studie zur Beratungsgruppe in Boston könnte die Fonds -Tokenisierung schätzt, dass die jährliche Rendite von rund17 (oder rund 100 Milliarden US -Dollar pro Jahr weltweit) durch die Beseitigung der operativen Ineffizienzen entsteht. Kurz gesagt, die Tokenisierung macht die Märkte immer geöffnet und hypereffizient und entsperren Vermögenswerte für eine globale Investorenbasis. Reserven und Transaktionen für Ketten sind in Echtzeit häufig prüfbar. Aktive Anlagestrategien und Manager bleiben jedoch eine schwarze Box. Wir können tokenisierte Vermögenswerte aufket gegen Ketten überwachen, aber die Logik, wie Portfolios verwaltet werden, ist immer noch undurchsichtig, wenn sich Strategien außerhalb der Kette befinden. Während jeder die Beteiligungen eines Defi -Kreditvertrags inspizieren kann, kann man noch nicht in die Flüsse, Zuteilungen und die Wirtschaft eines Hedgefonds eingehen. Die nächste Grenze verleiht den Strategien und ihren Managern selbst, nicht nur zu den zugrunde liegenden Vermögenswerten. Global überwachen Hedgefonds die Billionen von Vermögenswerten für Strategien, die von Aktien und Kredit bis hin zu globalen Makro- und Quantungsmodellen reichen. Ihre Anlegerbasis ist fast vollständig institutionelle Investoren und UHNW-Personen mit ultrahoherem Netzwert (UHNW), auf die häufig über Privatbanken oder Feeders zugegriffen wird. Direktinvestitionen erfordert in der Regel ein akkreditierter oder qualifizierter Investor mit typischen Mindestverpflichtungen von 1 Million US-Dollar oder mehr (Elite-Fonds erfordern häufig 5 Mio. USD bis 10 Mio. USD). Struktur. Diese Fahrzeuge bleiben undurchsichtig und offenbaren minimalen Informationen über Bestände oder Geschäfte. Anleger müssen Managern vertrauen, die nur regelmäßige und teilweise Einblicke in ihre Strategien geben. Der Zugriff ist exklusiv und Informationen sind knapp.

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