Galaxy Research warnt vor Nachhaltigkeitsbedenken bei Bitcoin Layer-2 Rollups

Ein aktueller Bericht von Galaxy Research hat Bedenken hinsichtlich der langfristigen Nachhaltigkeit von Bitcoin Layer-2 (L2)-Skalierungslösungen geäußert, insbesondere von Rollups, die als Mittel, Transaktionen günstig, schnell und dezentral zu halten, an Popularität gewonnen haben.

Trotz des anfänglichen Versprechens deutet der Bericht darauf hin, dass diese Lösungen aufgrund der mit dem Blockraum von Bitcoin verbundenen Einschränkungen und Kosten möglicherweise vor wirtschaftlichen Herausforderungen stehen.

Hohe Kosten und begrenzter Blockplatz

Der Blockspeicherplatz von Bitcoin ist auf 4 MB pro Block begrenzt. Diese Einschränkung stellt erhebliche Herausforderungen für Rollups dar, die das Netzwerk als Datenverfügbarkeitsschicht (Data Availability, DA) nutzen möchten. Rollups, insbesondere solche, die Zero-Knowledge (ZK)-Proofs verwenden, zielen darauf ab, ihre Daten in der sicheren Layer 1 (L1)-Blockchain von Bitcoin zu verankern, indem alle 6–8 Blöcke Proof-Ausgaben und Zustandsunterschiede veröffentlicht werden.

Diese Datenbuchungen können jedoch bis zu 400 KB pro Transaktion verbrauchen, was 10 % der Kapazität eines Bitcoin-Blocks entspricht. Angesichts der Tatsache, dass die Bitcoin-Blöcke seit Januar 2023 konstant voll sind, könnte der Wettbewerb um Platz zu explodierenden Transaktionsgebühren führen, was sie für Rollups und andere Benutzer wirtschaftlich untragbar machen würde.

Der Bericht hebt hervor, dass Rollups, die Bitcoin für DA verwenden, erhebliche Einnahmen aus Transaktionsgebühren in ihren Netzwerken generieren müssen, um die hohen Kosten der Datenveröffentlichung zu decken. Bei einem durchschnittlichen Gebührensatz von 10 Sats/vByte könnte beispielsweise ein Rollup, das alle 6–8 Blöcke 400 KB Daten veröffentlicht, monatliche Kosten von etwa 460.000 US-Dollar oder etwa 5,5 Millionen US-Dollar pro Jahr verursachen.

Wenn der Gebührensatz auf 50 Sats/vByte steigt, könnten diese Kosten auf 2,3 Millionen US-Dollar pro Monat steigen, was einer Gesamtsumme von etwa 27,6 Millionen US-Dollar pro Jahr entspricht. Um die Gewinnschwelle zu erreichen, wäre bei Rollups eine große Anzahl von Benutzern erforderlich, die bereit sind, Transaktionsgebühren zwischen 0,05 und 0,23 US-Dollar zu zahlen, je nach Gebührensatzumgebung.

Alternative DA-Ebenen und Umstrukturierung

Angesichts dieses finanziellen Drucks legt der Bericht nahe, dass Rollups möglicherweise alternative DA-Lösungen wie Celestia, Near oder Syscoin erkunden müssen, die kostengünstigere Optionen bieten. Dies würde jedoch die Übereinstimmung der Rollups mit Bitcoin verringern und sie möglicherweise in Validium-Ketten statt in echte BTC-Rollups verwandeln.

Eine weitere mögliche Lösung besteht darin, Rollups als Layer-3-Lösungen umzustrukturieren und Statusunterschiede an eine vorhandene Layer-2- oder Sidechain zu senden. Dies würde die Kosten für die Veröffentlichung von Daten senken und gleichzeitig eine gewisse Verbindung zum Bitcoin-Netzwerk aufrechterhalten.

Der Bericht kommt zu dem Schluss, dass die Zukunft von Bitcoin-Rollups von ihrer Fähigkeit abhängen wird, die hohen Kosten für die Nutzung der sicheren Infrastruktur des Netzwerks mit der Notwendigkeit, Benutzer anzuziehen und ausreichende Einnahmen zu generieren, in Einklang zu bringen.

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