Echoes of Summer 2023: Bitcoins Volatilitätsaufnahme zum Anstieg

Genau wie eine angespannte Bogenschnur, die in einem plötzlichen leistungsstarken Snap festgezogen wurde, im Oktober Energie für wilde Preisschwankungen zu bauen. Das hat die Volatilitätserwartungen verbeugt. Beispielsweise ist der BVIV-Index von Volmex Finance, der die 30-Tage-implizite Volatilität (IV) misst, auf jährlich um 38% gesunken und die kurze Spitze auf 41% Ende August umgekehrt. Der Index erscheint auf dem richtigen Weg, um das zweijährige Tief von 36% vor vier Wochen zu testen.

implizite Volatilität stellt die Erwartung des Marktes an die zukünftige Volatilität dar. Es wird aus der Optionspreise abgeleitet und spiegelt das einzige Standardabweichungsbereich der erwarteten Preisbewegung des zugrunde liegenden Vermögenswerts im Laufe eines Jahres wider. Die Verfolgung von AT-the-the-Geld (ATM) IV im Laufe der Zeit bietet eine normalisierte Sichtweise auf die Markterwartungen, die sich in der Regel mit realisierter Volatilität und breiterem Markt für die Marktstimmung übereinstimmen. Ungefähr vor dem Start von Spot Bitcoin-ETFs Anfang 2024. Mit anderen Worten, die Volatilität steigt nach einer längeren Periode von Flaule und Spitzen nach einer großen Bewegung in beide Richtungen tendenziell an.

Die neueste Volatilitätskomprimierung legt nahe, dass der Markt zukünftige Preis -Turbulenzen unterbewertet. Wenn die Geschichte ein Leitfaden ist, könnte der Oktober erneut der Beugungspunkt sein, an dem IV als Bitcoin einen erheblichen Preiszug aufweist, möglicherweise optimistisch. Das liegt daran, dass das vierte Quartal historisch gesehen das stärkste Quartal von Bitcoin war und einen durchschnittlichen Gewinn von rund 85%erzielte.