Die Theorie des Brennens in der Krypto-Tokenomik

Hinweis: Dieser Blog wurde von einem externen Blogger geschrieben. Die in diesem Beitrag geäußerten Ansichten und Meinungen gehören ausschließlich dem Autor.

Eine der grundlegenden Eigenschaften, die Kryptowährungen als idealen Ersatz für Bargeld auszeichnen, ist ihre Fähigkeit, das gesamte Angebot im Voraus zu bestimmen und bei Bedarf zu kontrollieren. Verbrennen ist ein Begriff, der sich auf das einfache Prinzip bezieht, das Angebot zu beschränken, um den Wert eines Gegenstands zu erhalten. Die Theorie ist fast so alt wie die Wirtschaft selbst und wurde von der Kryptowährungsbranche massiv populär gemacht.

Obwohl die Wirtschaft ein wesentlicher Bestandteil einer entwickelten menschlichen Zivilisation ist, war sie immer relativ innovativ. Derzeit ist die beliebteste Domäne für wirtschaftliche Innovationen der Cryptocurrency-Bereich. Als Nebenprodukt von Kryptowährungsexperimenten hat sich „Burning“ als Gegenmaßnahme gegen die Inflation herauskristallisiert.

Verbrennen Kryptowährungen tatsächlich?

Der Begriff „Coin Burning“ beschwört Bilder eines Investors herauf, der ein Streichholz mit echtem Geld anzündet. Da digitale Währungen natürlich nur in virtueller Form verfügbar sind, ist dies physisch nicht realisierbar. Das Verbrennen von Token ist eine absichtliche Aktion, die von den Entwicklern der Münze ausgeführt wird, um eine bestimmte Anzahl von Token aus dem insgesamt verfügbaren Angebot zu „verbrennen“ oder aus dem Verkehr zu ziehen. Das Verbrennen von Token dient verschiedenen Zwecken, von denen der häufigste darin besteht, den Inflationsdruck auf dem Markt zu verringern.

In der Tat ist dieser Ansatz sehr vergleichbar mit dem eines börsennotierten Unternehmens, das Aktien zurückkauft. Solche Unternehmen verwenden Barmittel zum Kauf von Stammaktien, wodurch sich die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien verringert. Dieses Verfahren trägt dazu bei, den Wert dieser ausstehenden Aktien zu stärken, was auch dazu beitragen kann, das Ergebnis je Aktie zu verbessern. Das Verhältnis von Nettogewinn zu Aktien steigt.

Während bekanntere Blockchains wie Bitcoin und Ethereum diesen Ansatz normalerweise nicht verwenden, greifen andere Altcoins und kleinere Token oft auf das Verbrennen zurück, um das zirkulierende Angebot zu kontrollieren, was mehr Investitionsanreize bietet.

Wie verbrennen Entwickler eine virtuelle Währung?

Das Brennen von Token kann auf verschiedene Weise erfolgen, obwohl die Prämisse einfach ist. Ziel ist es, die Gesamtmenge der zugänglichen Token zu senken.

Sie können eine Kryptowährung nicht physisch verbrennen, aber Sie können sie in Zukunft vollständig unbrauchbar machen. Dazu werden die Signaturen der Token in einer als „Esseradresse“ bezeichneten unwiederbringlichen öffentlichen Wallet gespeichert, die von allen Nodes einsehbar, aber dauerhaft eingefroren ist. Die Blockchain veröffentlicht den Status dieser Währungen.

Es gibt zahlreiche Möglichkeiten für Projekte, Token zu brennen, und sie variieren je nach Ziel des Prozesses. Einige werden einen einmaligen Brennmechanismus verwenden, sobald ihr ICO (Initial Coin Offering) abgeschlossen ist, um alle nicht verkauften Token als Anreiz für die Teilnehmer aus dem Verkehr zu ziehen. Andere ziehen es vor, regelmäßig Münzen in festen oder variablen Abständen und Mengen zu verbrennen. Binance verbrennt beispielsweise vierteljährlich Token, um den Wert seiner nativen BNB-Token zu erhalten.

Einige Projekte, wie Ripple, verbrennen Token nach und nach mit jeder Transaktion. Wenn Parteien über XRP handeln, kann eine Partei eine Gebühr erheben, um die Transaktion zu beschleunigen, aber diese Kosten werden nicht an eine zentrale Behörde zurückerstattet. Stattdessen werden sie sofort nach Abschluss einer Transaktion an eine Adresse des Essers gesendet. 

Stablecoins wie Tether (USDT) generieren Token, wenn Gelder in ihre Reserven eingezahlt werden, und verbrennen den entsprechenden Betrag, wenn Gelder abgehoben werden. Dabei spielt es keine Rolle, welcher Mechanismus verwendet wird; das ergebnis ist das gleiche: verbrannte token werden unbrauchbar gemacht und damit praktisch vom markt genommen.

Was kann mit dem Token-Burn-Prozess noch erreicht werden?

Proof-of-Burn-Konsens (PoB) ist eine gängige Technik, die aus dem Brennen von Token hervorgegangen ist und darauf basiert, dass Benutzer ihre Token zerstören, um Bergbaurechte zu erlangen.

Quelle: DataDriveInvestor

Während der Proof-of-Work (PoW) weiterhin die beliebteste Option ist, teilweise aufgrund der Billigung von Bitcoin, verbraucht es eine beträchtliche Menge an Ressourcen und kann unerschwinglich teuer sein. PoB behebt dieses Problem, indem es die Anzahl der Blöcke, die Miner überprüfen können, auf die Anzahl der von ihnen verbrannten Token begrenzt. An der Oberfläche entsteht ein virtuelles Mining-Feld, das größer werden kann, wenn mehr Token verbrannt werden.

Nutzen Investoren also von den Token Burns?

Obwohl es so aussehen mag, als würden Token Burns verwendet, um Projekten einen Wettbewerbsvorteil zu verschaffen, ist die Realität so, dass der Mechanismus sowohl Entwicklern als auch Investoren zugute kommt. Das Verbrennen von Token hilft dabei, den Wert einer Münze zu stabilisieren und die Preisinflation zu mindern. 

Die Stabilität motiviert die Stakeholder, die Coins zu halten, und hält die Preise niedriger, was dazu beiträgt, die Netzwerkverfügbarkeit und -kapazität aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus vermitteln Token Burns ein Gefühl von Vertrauen und Zuverlässigkeit, insbesondere in den frühen Phasen der Entwicklung einer Münze.

Ein wichtiger Grund, warum Projekte nach ICOs unverkaufte Token verbrennen, ist die Erhöhung der Transparenz. Ein Unternehmen, das nicht verteilte Token an einer Börse verkauft, kann zusätzlichen Gewinn erzielen, könnte jedoch mit dem Vorwurf konfrontiert werden, dass es allein auf Gewinn ausgerichtet ist. Die Gewissheit, dass Projekte die eingenommenen Mittel nur für Geschäftsaktivitäten verwenden – zeigt ein Engagement für Investoren und legt einen höheren Wert auf ihre Token.

Das Brennen von Token erhöht die Sicherheit für Benutzer und ermöglicht es ihnen, Transaktionen ohne unbeabsichtigte Folgen für Projekte wie Ripple sicher zu beschleunigen. Benutzer können darauf vertrauen, dass das Netzwerk ordnungsgemäß genutzt wird, da es keinen Grund gibt, mehr Gebühren zu verlangen, als für eine schnellere Ausführung.

Insgesamt ist Burning ein praktikabler Versuch, eine Wirtschaft wieder ins Gleichgewicht zu bringen. Das Brennen als Technik soll jedoch nicht mit allen Formen von Kryptowährungen funktionieren. Dies liegt daran, dass einige besser als Tauschmittel geeignet sind, während andere eher als Wertaufbewahrungsmittel geeignet sind.

Autor: Rony Roy

Rony Roy ist ein Elektroingenieur, der zum Tech-Autor im Kryptowährungsbereich geworden ist. Er wurde 2012 an die Blockchain gekettet und verliebte sich in Technik und ihre Anwendungsfälle und schreibt sich seit 2016 durch Probleme.

Der Beitrag The Theory of Burning in Crypto Tokenomics erschien zuerst im WazirX-Blog.