Die Tarif Renaissance: Wie die Benchmark -Preise das Potenzial von Defi freischalten

Benchmark -Preise sind seit langem ein Eckpfeiler der traditionellen Finanzierung (Tradfi), die Billionen Finanzinstrumente untermauern. Benchmarks wie LIBOR und SOFR spielen eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung der Kredit- und Kreditkosten. Diese Benchmarks waren jedoch Kritik an ihrer Zentralisierung und Anfälligkeit für die Manipulation ausgesetzt. Insbesondere im Juni 2012 gab Barclays zu, LIBOR zu manipulieren, was zu einer Einigung von 450 Millionen US -Dollar gegen die Aufsichtsbehörden in den USA und in Großbritannien führte. Obwohl SoFR als Übernachtungsrate einige der Probleme von LIBOR löst, ist es immer noch mit Zentralisierungsbedenken, da die US -Federal Reserve ihre Veröffentlichung überwacht. Trotz dieser Herausforderungen gedeiht der Fixed Income -Markt von Tradfi weiter und wächst in die größte Vermögensklasse im investierbaren Universum. Ertragsquellen wie das Absetzen, die Ausleihen von Zinssätzen und die Finanzierungsraten sind stark volatil, locker korreliert und oft schlecht verstanden. Diese mangelnde Klarheit hat das Wachstum im Krypto -Festeinkommensraum behindert.

Eine potenzielle Lösung? Erstellen Sie eine Infrastruktur für dezentrale Benchmark -Raten, die denen in Tradfi ähneln, aber robuster. In Crypto konnten wir die Prognose dieser Benchmark -Raten dezentralisieren und die Grundlagen von Orakelmechanismen enthält, bei denen genaue Vorhersagen belohnt und ungenau sind, die geschleift werden. Auf diese Weise kombiniert die Benchmark-Rate Elemente der Meinungsmethodik beider Libors und der transaktionsbasierten Ansatz von SoFR. Durch die Dezentralisierung des Prozesses könnten wir die Zentralisationsrisiken mildern und das Manipulationspotential verringern, um die Fairness bei der Ermittlung der Benchmark -Raten zu gewährleisten. Insbesondere könnten Forward Zinsabkommen (FRAs) und andere Fixeinkommensivate unter Verwendung stabiler Benchmarks entwickelt werden, um Zinsrisiken effektiver abzusichern. In Tradfi machen FRAs ungefähr 10% des globalen ausstehenden Betrags des globalen Marktes für feste Einnahmen aus. Um dies ins rechte Licht zu rücken, sind derzeit Ether im Wert von ungefähr 116 Milliarden US -Dollar festgelegt. Das Erfassen von nur 10% dieses Marktes über FRAs macht eine Chance von 11 Milliarden US -Dollar dar und zeigt das Potenzial der Benchmark -Preise bei der Erschließung des Festeinkommensmarktes in Defi. Denken Sie an einen Futures -Vertrag, aber anstatt den Preis eines Vermögenswerts zu sperren, sichern Sie sich einen Zinssatz – ähnlich, dass sie einen Deal für die Zukunft reservieren. Wenn beispielsweise die aktuelle Einstellungsrate für ETH 3,2%beträgt, würde ein FRA es Ihnen ermöglichen, diese Rate für einen zukünftigen Datum zu sichern, wodurch Ihre Kapitalrendite zu einem deterministischen Prozentsatz wird. Lesen Sie mehr über das Potenzial von FRAs im Rest des Artikels hier.