Die Schuldenkrise von Evergrande in China und was sie für Bitcoin bedeuten könnte

Die Finanzwelt beobachtet Evergrande und die Geschehnisse in China genau, da dies in den letzten Wochen zweifellos der Headliner war.

Heute brachen die globalen Märkte ein, als der Evergrande-Aktienkurs weitere 10 % verlor, was Bitcoin mit einem Rückgang von rund 8 % allein in den letzten 24 Stunden deutlich in die roten Zahlen versetzte. Aber ist der Schmerz vorbei?

Evergrande – Chinesische Immobilien-Giganten-Sags

Evergrande hat es geschafft, eines der führenden Unternehmen in China im Immobilienbereich zu werden. Berichten zufolge hat es über 1.300 Projekte in mehr als 280 chinesischen Städten entwickelt und ist außerdem Eigentümer einer der größten Fußballmannschaften des Landes – Guangzhou FC.

Dies geschah, indem mehr als 300 Milliarden US-Dollar von mehr als 171 inländischen Banken und 121 anderen Finanzunternehmen aufgenommen wurden. Letztes Jahr hat Peking jedoch neue Regeln eingeführt, die die Geldsummen von großen Immobilienentwicklern kontrollieren, was Evergrande dazu veranlasste, seine Immobilien mit erheblichen Rabatten anzubieten.

Das Unternehmen hat dies getan, um sicherzustellen, dass genug Geld zur Verfügung steht, um sein Geschäft am Laufen zu halten. Jetzt hat es jedoch Schwierigkeiten, die Zinszahlungen für seine Schulden zu begleichen, und es ist unklar, ob Peking es retten wird.

Quelle: Time Magazine

Warum spielt es innerhalb und außerhalb Chinas eine Rolle?

China ist die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt und Evergrande ist eines der größten Unternehmen des Landes. Komplizierte makro- und mikroökonomische Postulate kommen ins Spiel, wenn es um die möglichen Auswirkungen von Evergrande auf die Weltwirtschaft geht.

Es gibt zumindest einige Gründe, aus denen diese Probleme schwerwiegend sind und eine angemessene Abwägung erfordern. Auf Anhieb kauften viele Leute Immobilien von Evergrande, bevor das Unternehmen mit dem Bau begann, und sie könnten das Geld, das sie als Einlagen angelegt haben, verlieren, wenn es in den Süden geht.

Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über eine internationale Lieferkette und unterhält Geschäfte mit vielen Firmen auf der ganzen Welt – darunter Bau- und Planungsfirmen, Zulieferer und so weiter – die alle mit dem großen Risiko des Geldverlusts bei einem Zahlungsausfall von Evergrande konfrontiert sind.

Drittens sind die Auswirkungen auf die finanzielle Situation des Landes. Zu diesem Thema sprach Mattie Bekink von der Economist Intelligence Unit (EIU), der die oben genannten Verbindungen von Evergrande skizzierte:

Die finanziellen Auswirkungen wären weitreichend. Evergrande schuldet Berichten zufolge rund 171 inländischen Banken und 121 anderen Finanzunternehmen.

Eines der Hauptprobleme ist die sogenannte Kreditklemme. Wenn das Unternehmen ausfällt, könnten seine Kreditgeber (einschließlich Finanzinstitute und Banken) gezwungen sein, weniger zu verleihen und die Zinsen zu erhöhen, was schlechte Nachrichten für die Unternehmen bedeuten würde. Einige von ihnen sind auf Schulden angewiesen, um zu wachsen, und in einigen besonderen Fällen können sie sogar ohne sie nicht funktionieren.

Die Auswirkungen sind bereits klar

Die Aktie von Evergrande hat allein in den letzten 6 Monaten mehr als 80 % verloren, und allein heute sind die Aktien des Unternehmens um mehr als 10 % gefallen.

Dies hat auch dazu geführt, dass der Hang Seng Index – ein Index, der große chinesische Unternehmen abbildet – um 3,3 % zurückgegangen ist – der größte Verlust seit Ende Juli. Dies macht deutlich, dass sich die Immobilienängste über Evergrande hinaus ausbreiten.

Außerdem brachen die globalen Märkte in den vorbörslichen Handelszeiten ein. Die S&P500-Futures sind um 1% gefallen, ebenso wie die DOW- und NASDAQ-Futures.

Was passiert mit Bitcoin?

Bitcoin ist ein Risikokapital. Tatsächlich machen seine unkonventionelle Natur und das sporadische Marktverhalten, das oft geradezu unvorhersehbar ist, es zu einem der riskantesten Vermögenswerte. Und während Anleger mit erhöhter Risikobereitschaft versuchen könnten, sich darin zu engagieren, um ihre Gewinne zu maximieren, ist es unwahrscheinlich, dass BTC das ist, was sie in turbulenten Zeiten einer sich abzeichnenden Finanzkrise halten werden.

Außerdem war Bitcoin bei Turbulenzen auf den breiteren Finanzmärkten traditionell ziemlich wackelig – ein weiteres Argument für das oben Gesagte.

Daher ist es durchaus möglich, dass der Markt so lange unentschlossen bleibt, bis die Immobilienängste aus China auf die eine oder andere Weise beigelegt sind.

Es ist jedoch auch erwähnenswert, dass dies nicht nur für Bitcoin gilt, sondern auch für andere Risikoanlagen. Sie neigen dazu, als Erste zu liquidieren, wenn die Wirtschaft wackelt und der Dollar steigt.

Natürlich sollte Bitcoin ein unkorrelierter Vermögenswert sein, da er sich grundlegend von herkömmlichen Vermögenswerten unterscheidet. Dies war jedoch nicht der Fall, hauptsächlich aufgrund der Tatsache, dass große Institutionen eingestiegen sind und zu einem ernsthaften Teil des Marktes geworden sind.

Ausgewähltes Bild mit freundlicher Genehmigung von Asia Financial