Die On-Chain-Stärke von Bitcoin schafft die Voraussetzungen für Zuwächse im vierten Quartal, sagt ARK Invest von Cathie Wood

ARK Invest sagt, dass die Fundamentaldaten, die Akzeptanztrends und das makroökonomische Umfeld von Bitcoin aufeinander abgestimmt sind, um eine anhaltende Stärke in den letzten Monaten des Jahres 2025 zu unterstützen, auch wenn die Zyklusdynamik die Notwendigkeit zur Vorsicht signalisiert.

On-Chain-Signale deuten auf strukturelle Stärke hin

In seinem neuesten „Bitcoin Quarterly“-Bericht für die drei Monate, die am 30. September endeten, argumentiert ARK Invest von Cathie Wood, dass die Kernfundamentaldaten von Bitcoin bestehen bleiben fest intakt. Das Unternehmen stellt fest, dass Netzwerkaktivität, Rentabilitätsniveau und Angebotsverteilung weiterhin eine starke zugrunde liegende Nachfrage widerspiegeln, wobei langfristige Inhaber nur wenige Anzeichen einer Kapitulation zeigen.

ARK weist auf eine sogenannte „bullische“ On-Chain-Positionierung hin, wobei die Mehrheit der Münzen weiterhin Gewinne erwirtschaftet und von Anlegern mit geringer Ausgabeneigung gehalten wird. Diese Dynamik falle in der Vergangenheit mit anhaltenden Bullenmarktphasen zusammen und biete eine günstige Grundlage für die Kursentwicklung zu Beginn des vierten Quartals.

Das Unternehmen hebt auch die wachsende Rolle mittelständischer Anleger hervor, die ihre Positionen in den letzten Monaten kontinuierlich aufgestockt haben. Diese erneute Akkumulation in Verbindung mit einer Verlangsamung der Verkäufe durch Großinhaber deutet dem Bericht zufolge auf eine gesündere und organischere Rallye-Struktur als in früheren Marktzyklen hin.

Institutionelle Beteiligung erreicht neuen Meilenstein

ARK betont, dass die institutionelle Akzeptanz weiterhin rasant zunimmt. Digital Asset Trusts und börsengehandelte Spot-Bitcoin-Fonds halten mittlerweile zusammen etwa 12,2 % des Gesamtangebots – ein Rekordanteil, der nach Ansicht von ARK die zunehmende Integration von Bitcoin in die traditionellen Kapitalmärkte unterstreicht.

Das Unternehmen argumentiert, dass diese steigende institutionelle Beteiligung eine stabilere Nachfragebasis bietet und die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass Bitcoin als strategische Portfolioallokation und nicht als reines Portfolio behandelt wird spekulativer Vermögenswert. Es wird außerdem darauf hingewiesen, dass regulierte Anlageinstrumente weiterhin neues Angebot absorbieren, was den verfügbaren Umlauf einschränken und die Preisauswirkungen neuer Zuflüsse in den kommenden Monaten verstärken könnte.

Das makroökonomische Umfeld könnte die Nachfrage weiter ankurbeln

Über On-Chain- und institutionelle Kennzahlen hinaus weist ARK auf makroökonomische Faktoren hin, die die Nachfrage nach Bitcoin gegen Ende des Jahres 2025 ankurbeln könnten. Nach Angaben des Unternehmens bleibt der Inflationsdruck begrenzt, während Anzeichen einer Arbeitsmarktschwäche zu einer allmählichen Änderung der Politik der Federal Reserve führen.

ARK glaubt, dass diese Kehrtwende – zusammen mit staatlichen Schritten in Richtung Deregulierung und Steuersenkungen – den Weg für „produktivitätsorientiertes Wachstum“ ebnen könnte, ein Umfeld, das in der Vergangenheit Risikoanlagen, einschließlich Bitcoin, zugute gekommen ist. Dieser unterstützende Hintergrund, so wird argumentiert, könnte die bullischen Signale verstärken, die bereits in den On-Chain-Daten und der Marktpositionierung sichtbar sind.

Ausblick: bullisches Momentum mit einer zyklusbedingten Einschränkung

Auch wenn das Gesamtbild positiv ist, weist ARK darauf hin, dass das Timing eine wichtige Variable bleibt. Das Unternehmen warnt davor, dass „Zyklus-Timing zur Vorsicht mahnt“, da die Angebotsverteilung und historische Präzedenzfälle auf die Möglichkeit einer erhöhten Volatilität später im Jahr 2025 hinweisen.

Das untergräbt die bullische These nicht, deutet aber darauf hin, dass die Preisbewegung Phasen der Konsolidierung oder stärkere Schwankungen beinhalten könnte, während der Markt seine jüngsten Gewinne verdaut.

In seiner Zusammenfassung der Bitcoin-Aussichten kommt ARK zu diesem Schluss Die Fundamentaldaten und die Akzeptanz bleiben robust, die institutionelle Beteiligung nimmt zu und die makroökonomischen Bedingungen verbessern sich.

Diese Kräfte schaffen, so heißt es, ein starkes Umfeld für potenziellen Aufwärtstrend – auch wenn Anleger wachsam bleiben sollten, wie Marktzyklen die nächste Phase der Rallye beeinflussen könnten.