Die implizite Volatilität von Bitcoin erreicht ein 2,5-Monats-Hoch, da die saisonale Stärke einsetzt

Die implizite Volatilität (IV) von Bitcoin (BTC) ist im Einklang mit den saisonalen Trends auf ein 2,5-Monats-Hoch gestiegen.

Der implizite Bitcoin-Volatilitätsindex BVIV von Volmex, der die auf Jahresbasis erwartete Preisturbulenzen über vier Wochen darstellt, hat laut der Datenquelle TradingView 42 % überschritten, den höchsten Wert seit Ende August.

IV misst die Markterwartungen für zukünftige Preisschwankungen basierend auf der Optionspreisgestaltung. Ein höherer IV deutet darauf hin, dass Händler mit größeren Preisbewegungen rechnen.

Der BVIV stieg Anfang dieses Monats zusammen mit einem Anstieg des BTC-Preises und ist trotz des jüngsten Rückgangs vom Rekordhoch von über 126.000 $ auf rund 120.000 $ weiter gestiegen.

Aufwärtsgerichtete Saisonalität

Die historischen Daten des BVIV zeigen, dass der Index um diese Jahreszeit tendenziell ansteigt. Sowohl 2023 als auch 2024 verzeichneten im Oktober einen deutlichen Anstieg der Volatilität, was auf ein wiederkehrendes saisonales Muster hinweist.

CoinDesk Research weist darauf hin, dass die Volatilität im Jahr 2025 weitgehend der von 2023 entspricht, als der IV erst in der zweiten Oktoberhälfte seinen nächsten großen Anstieg begann und von annualisierten 40 % auf über 60 % anstieg.

Dasselbe gilt für den Spotpreis. Historisch gesehen liefert die zweite Oktoberhälfte höhere Renditen als die erste.

Laut Daten von Coinglass hat Bitcoin in den nächsten zwei Wochen, die zu den bullischsten Perioden des Jahres zählen, jede Woche durchschnittlich etwa 6 % zugelegt. November ist in der Regel der Monat mit der besten Performance, da er in der Vergangenheit durchschnittlich mehr als 45 % Rendite lieferte.

In den kommenden Wochen wird erwartet, dass die IV von diesem aktuellen Bereich aus ansteigt.

Umfassendere inverse Beziehung

Seit Ende letzten Jahres tendiert der IV von BTC dazu, bei Preisrückgängen in einer klassischen Wall-Street-ähnlichen Dynamik häufiger zu steigen. Der umgekehrte Zusammenhang ist aus dem anhaltenden Abwärtstrend des IV seit Ende letzten Jahres und dem allgemeinen Aufwärtstrend der Preise ersichtlich.

Mit zunehmender Reife von Bitcoin als Vermögenswert deutet das Gesetz der sinkenden Rendite darauf hin, dass die Preisgewinne allmählich zurückgehen und auch die Volatilität mit der Zeit abnehmen wird. Beim Herauszoomen zeigt das BVIV-Modell einen klaren langfristigen Abwärtstrend der impliziten Volatilität seit Einführung der Metrik.