Der Bitcoin -Optionsmarkt ist jetzt groß genug, um die Spotpreise zu verschieben, sagt Falconx

Der Markt für Bitcoin (BTC) ist so groß und strukturell vielfältig geworden, dass er jetzt den Preis für Bitcoin selbst beeinflusst, so ein Bericht von Handelsfirma Falconx. Dieses Wachstumsniveau ist eine Verschiebung, wie Händler Ansichten ausdrücken und das Risiko in Krypto verwalten. Im Gegensatz zu Spot -Trades, die zeigen, wo die Preise jetzt sind, zeigen Optionen, wie Anleger zukünftigen Bewegungen positionieren. Deribit bleibt die Anlaufstelle für Krypto-native Händler mit kurzfristigen Optionen und rund um die Uhr Risikomanagement. Ibit ist inzwischen schnell zu einem Schwergewicht im institutionellen Fluss geworden und passt sogar den offenen Interesse von Deribit innerhalb seines ersten Jahres. Seine Optionen sind in der Regel länger datiert und ruffertiger, die mit Absicherungsstrategien, strukturierten Produkten und Ertragsüberlagerungen ausgerichtet sind, die in der traditionellen Finanzierung verwendet werden. Ein Hedgefonds, der die Volatilität verfolgt, kann sich in die wöchentliche Trittfrequenz von Deribit beugen. Ein Pensionsfonds oder ein Vermögensverwalter kann dagegen IBIT verwenden, um ein langfristiges Aufwärtstrend mit begrenztem Nachteil zu kaufen. Der Verhältnis von Deribit liegt bei 0,5–0,6, was auf ein Gleichgewicht zwischen Puts und Anrufen hinweist. Auf IBIT ist es um 0,3 schwebte und spiegelte laut Falconx eine Neigung in Richtung bullischer Strategien und strukturierter Positionierung wider. An der Oberfläche könnte dies zu Selbstzufriedenheit hindeuten. Die Ausbreitung zwischen implizite und realisierte Volatilität bleibt jedoch intakt, was bedeutet, dass die Option Verkäufer immer noch typische Prämien verdienen und der Markt kein falsches Risiko ist. Diese Dynamik hat Kurz-VOL-Strategien attraktiv gemacht, aber es kann nicht dauern. Ein Anstieg der realisierten Volatilität, das durch einen Makroschock oder eine regulatorische Änderung ausgelöst wird, könnte diese Einstellung schnell umdrehen. Während beide Vermögenswerte zur Synchronisierung verwendet wurden, ist die ETH-implizierte Volatilität fester geblieben, unterstützt durch Steckdosen und Defi-bezogene Ströme. Im Gegensatz dazu hat BTC eine stetige Versorgung von Bergarbeitern und anderen großen Inhabern, die Optionen verkauften, um Einkommen zu erzielen, und die implizite Volatilität niedriger wurde. Ihre Größe, der Teilnehmermix und ihre strategische Verwendung machen sie jetzt zu einem wichtigen Signal für alle, die versuchen, Marktbewegungen zu verstehen oder zu antizipieren. Händler, Allokatoren und Risikomanager sehen zunehmend zwei Dashboards an: Deribit für kurzfristige, ereignisgesteuerte Risiken und IBIT für eine längerfristige institutionelle Positionierung.