DeFi-Forscher stellt die Attraktivität des Injective Protocol in Frage: Ist INJ überbewertet?

Thor Hartvigsen, ein datengesteuerter dezentraler Finanzforscher (DeFi), stellt die Attraktivität von Injective Protocol in Frage, einer Layer-1-Plattform, deren Entwickler sagen, dass sie ausdrücklich darauf ausgelegt ist, die Finanzierung voranzutreiben.

Stand Dezember 2023 ist INJ, die native Währung des Injective Protocol, eine der leistungsstärksten Münzen und übertrifft Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH).

Wird das Injektionsprotokoll aufgrund von On-Chain-Metriken unterbewertet?

Am 14. Dezember hob Hartvigsen bei

Basierend auf der Analyse des Forschers verwaltet der größte Dapp auf der Schicht 1, Helix Protocol, eine dezentrale Börse (DEX), nur ein tägliches Handelsvolumen von etwa 7,4 Millionen US-Dollar.

Hartvigsen gibt an, dass dies deutlich niedriger ist als bei anderen Perpetual-Futures-Protokollen, einschließlich des Perpetual Protocol. Der Wert dieser Wettbewerber liegt laut Analysten bei etwa 200 bis 300 Millionen US-Dollar, basierend auf der vollständig verwässerten Bewertung (FDV).

Bisher gibt es laut Daten nur sieben aktive Protokolle auf Injective, wobei Helix über 60 % des TVL des Ökosystems verwaltet und damit seine Dominanz stärkt.

Wenn die On-Chain-Aktivität und die Anzahl der aktiven Protokolle ausschlaggebend sind, möchte Hartvigsen Antworten finden, die den Wert von Injective Protocol in Höhe von 3,2 Milliarden US-Dollar unwiderlegbar rechtfertigen.

Der Forscher vergleicht Injective mit anderen Blockchains, darunter Ethereum und Solana. Diese Plattformen verfügen über ein relativ höheres Handelsvolumen und eine höhere On-Chain-Aktivität.

Zur Veranschaulichung zitiert Hartvigsen Daten von DefiLlama, aus denen hervorgeht, dass das Volumen von Injective bei sieben Dapps zwischen 5 und 7 Millionen US-Dollar pro Tag liegt.

Andererseits verarbeitet Solana, ein konkurrierender Layer-1, derzeit zwischen 500 und 700 Millionen US-Dollar. Unterdessen kann das Injective Protocol nicht mit Ethereum mithalten, das ein Handelsvolumen von über 1 Milliarde US-Dollar abwickelt.

INJ um 395 % gestiegen, werden die Preise aufgrund des Anlegeroptimismus weiter steigen?

Als Reaktion auf Hartvigsens Analyse verteidigte yiggit, ein Benutzer, der behauptete, ein Rechtsberater zu sein, das Injective Protocol. Der Nutzer betonte, dass TVL, wie der Forscher zitierte, nicht der alleinige Faktor sein könne, um das Potenzial eines Projekts einzuschätzen.

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Yiggit fügte hinzu, dass das Potenzial von Injective Protocol in der erwarteten Anzahl kommender Apps liegt. Insbesondere weist der Rechtsberater darauf hin, dass der Optimismus auch auf die Ursprünge des Injektionsprotokolls in Cosmos zurückzuführen ist. Im Cosmos-Ökosystem katalysiert das Abstecken tendenziell die Teilnahme, da Benutzer versuchen, Airdrops zu erhalten.

Dennoch hängt es von der Zeit ab, ob die Einschätzung des Forschers gültig ist oder nicht. Wenn man sich die INJ-Preisbewegung im Tages-Chart ansieht, verzeichnet die Münze bisher einen Aufwärtstrend und verzeichnet neue Allzeithochs.

Zur Veranschaulichung: INJ ist seit Mitte Oktober 2023 um 395 % gestiegen und erholt sich, während sich der breitere Kryptomarkt erholt. Bei dieser Bewertung zeigen die Daten von CoinMarketCap, dass das Projekt eine Marktkapitalisierung von über 2,7 Milliarden US-Dollar hat.