Das Volumen der Bitcoin-Optionen explodiert höher, während sich der Markt auf den ersten US-BTC-ETF erwärmt

Die Märkte für Bitcoin-Derivate erleben eine zunehmende Begeisterung, als der Bitcoin-Preis am Montag über 61.000 USD stieg, wobei das offene Interesse an Bitcoin-Optionen allein im Oktober um 107% anstieg. In dieser Woche erreichte das wöchentliche Optionsvolumen 1,5 Milliarden US-Dollar und der Trend stimmt mit der allgemeinen zinsbullischen Marktstimmung überein, so die neueste Marktbewertung der Glassnode-Analysten.

„Die bevorzugten Optionskontrakte scheinen Call-Optionen mit einem Ausübungspreis von über 100.000 US-Dollar mit einem typischen Open Interest von 250 Millionen US-Dollar bis 350 Millionen US-Dollar für Call-Optionen zu sein, die am Jahresende auslaufen. Das Open Interest bei Call-Optionen stellt das bei Put-Optionen in den Schatten und passt sich der allgemeinen bullischen Marktstimmung an.“

Optionen sind Derivatekontrakte, bei denen der Händler das Recht, aber nicht die Pflicht hat, einen Vermögenswert zu einem bestimmten zukünftigen Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Daher können Sie mit Bitcoin-Optionen weiterhin auf den Preis spekulieren, ohne ihn am Verfallsdatum kaufen oder verkaufen zu müssen. Eine Put-Option wird getätigt, um Bitcoin leerzuverkaufen, während ein Call ein Kaufhandel ist, der in Erwartung eines Anstiegs des Preises getätigt wird. Im Gegensatz zu ihnen müssen Futures bei Verfall zu einem bestimmten Preis gekauft oder verkauft werden.

Das gestiegene Interesse an Options- und Futures-Märkten bedeutet auch, dass mehr Menschen am Leveraged Trading interessiert sind. Bybit beziffert die Gesamtschätzung des Open Interest für Bitcoin-Optionen bis heute auf 13,9 Milliarden US-Dollar. Die Daten zeigen auch, dass die meisten dieser Optionen an den Börsen Deribit, CME und LedgerX gehandelt werden.

Da das meiste, was derzeit gehandelt wird, Kaufoptionen sind, kann der aktuelle Anstieg der offenen Positionen bei Optionen auch an den erwarteten Preispumpen nach einer möglichen Zulassung eines Bitcoin-ETFs in den USA geknüpft sein. Es besteht kein Zweifel, dass das gestiegene Interesse auf den Kryptomärkten sowohl auf den Spot- als auch auf den Derivatemärkten gute Tage bedeutet. Immer mehr Teilnehmer betreten den Markt.

In der Zwischenzeit, als Teil der erhöhten Aufmerksamkeit für den Futures-Markt, erreichte das Open Interest des ewigen Marktes diese Woche laut Glassnode-Analysten 225.000 BTC, was einige Erinnerungen an lange Liquidationen mit sich bringt, die nach den enormen Anstiegen des Open Interest folgten im April, Mai und September. Den Analysten zufolge könnte es sogar zu einer bevorstehenden massiven Liquidation kommen, da das erhöhte Open Interest der Futures nicht durch erhebliche Volumina gestützt wird.

„Obwohl sich das Open Interest der Futures ATHs nähert, scheint das gehandelte Volumen im Makromaßstab zu sinken, und zwar seit dem Ausverkauf im Mai. In einem Umfeld mit hohem Open Interest, aber geringem Volumen könnte dies die Voraussetzungen für erhöhte Wahrscheinlichkeiten für eine Liquidationskaskade schaffen, da die Volumen möglicherweise nicht ausreichen, um den Flush-Out zu unterstützen, sobald er in Gang kommt.“

Wie das Open Interest für Optionen ist das Open Interest von Bitcoin-Futures jedoch noch nicht auf dem höchsten Stand im März und April.