Das überarbeitete Spot-Bitcoin-ETF-Modell von BlackRock ermöglicht eine einfachere Teilnahme von Billionen-Dollar-Wall-Street-Banken

Der weltgrößte Vermögensverwalter BlackRock hat seinen Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETF) aktualisiert und damit das Risiko auf Krypto-Marketmaker verlagert. Das neue Modell, das BlackRock bei einem Treffen mit der US-Börsenaufsicht SEC im November vorgestellt hat, öffnet im Grunde die Tür für Wall-Street-Banken wie JPMorgan und Goldman Sachs, die Krypto-Assets nicht direkt halten können.

Das überarbeitete „Prepay“-Modell für die Einlösung in Form von Sachleistungen von BlackRock

BlackRock beabsichtigt, die Art und Weise zu ändern, wie Banken mit Bitcoin interagieren.

Laut einem Memo der Securities and Exchange Commission über ein Treffen zwischen BlackRock, Nasdaq und der Regulierungsbehörde am 28. November wird das neue „Vorauszahlungs“-Modell für die Rückzahlung von Sachleistungen es Bankengiganten erleichtern, am Bitcoin-Markt teilzunehmen .

Banken wie JPMorgan oder Goldman Sachs könnten als autorisierte Teilnehmer für den Spot-ETF von BlackRock fungieren – was ihnen die Schaffung neuer Fondsanteile mit Bargeld statt nur mit Krypto ermöglichen würde. Dies bedeutet, dass stark regulierte amerikanische Banken Beschränkungen umgehen könnten, die sie daran hindern, Bitcoin direkt in ihren Bilanzen zu halten.

Die Umstellung auf die Mechanik des Spot-ETF von BlackRock ist von entscheidender Bedeutung, um das Risiko von autorisierten Teilnehmern – großen Wall-Street-Banken – auf Market Maker zu übertragen und so die Stabilität des ETF zu erhöhen.

BlackRock gab an, dass das überarbeitete Modell „überlegenen Widerstand gegen Marktmanipulation“ bietet – was eines der Hauptanliegen war, das die SEC wiederholt geäußert hat, während sie alle früheren Spot-Bitcoin-ETF-Einreichungen zurückgewiesen hat. Das Modell ist darauf zugeschnitten, den Anlegerschutz zu stärken, die Transaktionskosten zu senken und die „Einfachheit und Harmonisierung“ im gesamten Bitcoin-ETF-Markt zu verbessern.

Drittes ETF-Treffen von BlackRock mit der SEC

Es wird allgemein erwartet, dass die US-Börsenaufsicht SEC bald Spot-Bitcoin-ETFs genehmigen wird, was für die aufstrebende Kryptoindustrie von entscheidender Bedeutung sein würde, da sie eine Flut von Geldern von institutionellen Anlegern anziehen würden.

BlackRock und andere Wall-Street-Schwergewichte, darunter Fidelity und Franklin Templeton, haben sich alle angestellt, um einen Spot-Bitcoin-ETF in den USA zu listen. Aus Memos geht hervor, dass sich die Mehrheit der Antragsteller in den letzten Wochen mit der SEC getroffen hat, um Einzelheiten dazu zu besprechen wie der Rücknahmeprozess für einen Spot-ETF ablaufen würde.

BlackRock und Nasdaq trafen sich am 11. Dezember zum dritten Mal mit der SEC.

Das zweite Treffen von BlackRock mit der Agentur am 28. November war eine Fortsetzung des ersten Treffens am 20. November, bei dem BlackRock seinen ursprünglichen Rücknahmeplan für Sachleistungen vorstellte.

Inzwischen haben Analysten eine Wahrscheinlichkeit von 90 % für die Spotgenehmigung von Bitcoin-ETFs bis zum 10. Januar 2024 gesetzt.