Das offene Bitcoin-Interesse erreicht seinen Höhepunkt seit dem FTX-Absturz: Was das bedeutet

In einem Markt, der seit Wochen relativ ruhig war, erwachte Bitcoin (BTC) plötzlich zum Leben, und sein Futures Open Interest (OI) erreichte ein Niveau, das seit dem FTX-Crash nicht mehr erreicht wurde. Open Interest, eine Kennzahl, die die Gesamtzahl der ausstehenden, noch nicht abgewickelten Futures misst, bietet einen Einblick in die Handelsaktivität und mögliche zukünftige Preisbewegungen eines Vermögenswerts. Ein Anstieg des OI kann auf eine erhöhte Handelsaktivität und ein erhöhtes Interesse am Markt hinweisen.

Ab dem frühen Dienstag stieg die Preisbewegung von Bitcoin um mehr als 3,5 % und durchbrach zum zweiten Mal in diesem Monat die 30.300-Dollar-Marke. Diese Bewegung begann gegen 5 Uhr EST und trieb den Preis auf ein 16-Tage-Hoch. Auslöser für diesen Anstieg schien das Gerücht zu sein, dass Insider von BlackRock und Invesco bestätigt haben, dass ein Bitcoin-Spot-ETF keine Frage des „Ob“, sondern des „Wann“ sei, was auf eine Genehmigung innerhalb der nächsten vier bis sechs Monate hindeutet.

„Bitcoin-Wale eröffneten Giga-Long-Positionen bei 29.000 US-Dollar“, bemerkte Ki Young Ju, CEO von CryptoQuant. Der Forschungsleiter von CryptoQuant fügte hinzu: „In letzter Zeit wird viel über die zunehmende Wahrscheinlichkeit einer Bitcoin-Spot-ETF-Zulassung in den USA gesprochen. Jetzt steigt die Prämie von Coinbase stark an und bewegt sich in Richtung positiver Bereich (was bedeutet, dass die Bitcoin-Nachfrage in den USA zunimmt). Der GBTC-Preisnachlass hat sich weiter verringert.“

Das offene Interesse an Bitcoin-Futures steigt sprunghaft auf ein Jahreshoch

Der aggregierte OI für Bitcoin-Futures verzeichnete laut Coinglass-Daten einen deutlichen Anstieg und stieg gegenüber dem Vortag um über 1 Milliarde US-Dollar auf unglaubliche 14,95 Milliarden US-Dollar.

Dieser Anstieg ist der stärkste Anstieg seit über einem Monat. Allerdings blieb die Derivateaktivität an der CME, die oft als Gradmesser für den institutionellen Handel angesehen wird, im OI relativ unverändert, was darauf hindeutet, dass die jüngste Bewegung überwiegend vom Einzelhandel getrieben sein könnte.

Miles Deutscher kommentierte auf Twitter: „Das offene Bitcoin-Interesse ist jetzt auf dem höchsten Stand seit dem Zusammenbruch von FTX. Dies deutet auf eine erhöhte BTC-Handelsaktivität der Marktteilnehmer hin. Es sieht so aus, als würde sich ein großer Schritt anbahnen.“ In ähnlicher Weise bemerkte James V. Straten: „Das offene Bitcoin-Interesse beträgt jetzt mehr als 2,25 % der Marktkapitalisierung, nähert sich den Höchstständen seit Jahresbeginn und sieht außergewöhnlich überhitzt aus.“

The Kingfisher, ein renommierter Datenanbieter für Bitcoin-Derivate, bemerkte: „Coinbase verkauft an jede andere große Börse. Es sieht so aus, als würden Bybit und Bitmex auf einen weiteren Anstieg von $BTC wetten. Während Bitfinex hier zu verkaufen scheint.“

Was die Optionen betrifft, fügten die Analysten hinzu, dass die Händler optimistisch zu sein scheinen und bereit sind, sowohl von Aufwärts- als auch von Abwärtsbewegungen zu profitieren. Ihre Kaufaktivität stabilisiert derzeit den Preis, während ein deutlicher Aufwärtstrend dazu führen könnte, dass sie ihre Käufe intensivieren. Unterdessen zeigt die BTC-Liquidationskarte von The Kingfisher, dass es zwar immer noch „einige späte Short-Positionen mit hoher Hebelwirkung gibt, die nach oben liquidiert werden müssen, der Großteil der kurzfristigen Liquidität jedoch rückläufig ist.“

Der renommierte Analyst @52kskew lieferte Einblicke in die Divergenz zwischen BTC-Wal und Algo und erklärte: „Wale benötigen eine ziemlich hohe Liquidität, um Positionen zu verlassen oder zu schließen, und meistens geschieht dies während eines Squeeze-Ereignisses.“ Einige Firmen nutzen Algorithmen, um den besten Preis zu erzielen, wenn sie große Positionen schließen (hier kommen TWAP-Algorithmen ins Spiel).“

CPI-Veröffentlichung soll die Hitze rausnehmen?

Bemerkenswert ist, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) in den USA für morgen, Donnerstag, 8:30 Uhr EST geplant ist. Die Veröffentlichung hat das Potenzial, eine Massenliquidation des überhitzten BTC-Futures-Marktes in beide Richtungen auszulösen. Eine große Bewegung des BTC-Preises scheint unmittelbar bevorzustehen.

Prognosen deuten auf einen Anstieg des Gesamt-VPI von 3 % auf 3,3 % im Jahresvergleich für Juli hin, was einen deutlichen Übergang darstellt, da die positiven Auswirkungen des Vorjahres allmählich nachlassen. Bemerkenswert ist, dass das Inflation Nowcast-Modell der Cleveland Fed einen Gesamt-VPI von 3,42 % prognostiziert, was geringfügig über den allgemeinen Erwartungen liegt. Der Kern-VPI dürfte im Jahresvergleich leicht von 4,8 % auf 4,7 % zurückgehen.

Bei Redaktionsschluss lag der BTC-Preis knapp unter dem wichtigen Widerstand bei 30.000 $.