Cathie Woods ARK ETF überarbeitet Bitcoin-Portfolio: ProShares rein, Grayscale raus – was ist die Strategie?

Der börsengehandelte Internetfonds (ETF) ARK Next Generation Internet von Cathie Wood hat eine erhebliche Umstrukturierung seiner Bitcoin (BTC)-bezogenen Bestände vorgenommen und strategische Änderungen vorgenommen, da BTC das Jahr mit einem deutlichen Anstieg von 156 % beendet.

Laut einem Bloomberg-Bericht verkaufte der ETF alle verbleibenden 2,25 Millionen Anteile des Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) und erwarb gleichzeitig 4,32 Millionen Anteile des ProShares Bitcoin Strategy ETF.

Vorsicht als Grund für den Austritt aus dem Grayscale Bitcoin Trust

Laut Bloomberg nannte Wood Vorsicht als Grund für den Verkauf des Grayscale Bitcoin Trust. Der Schritt wurde durch Bedenken ausgelöst, dass die erwartete Umwandlung des Trusts in einen Spot-Bitcoin-ETF Anfang Januar möglicherweise nicht von den US-Aufsichtsbehörden genehmigt werden könnte.

Darüber hinaus betonte Wood die erhebliche Reduzierung des Abschlags des Trusts auf seinen Nettoinventarwert, der zusammen mit der Preiserhöhung die Entscheidung beeinflusste.

Wood betonte die Unvorhersehbarkeit darüber, welche Bitcoin-bezogenen Angebote die behördliche Genehmigung erhalten würden, und äußerte sich optimistisch in Bezug auf Bitcoin, erkannte jedoch die bevorstehende Ungewissheit an.

In diesem Zusammenhang betont Bloomberg ETF-Experte Erich Balchunas, dass etwa 100 Millionen US-Dollar des Erlöses für den Kauf des ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) verwendet wurden, wahrscheinlich als liquides Übergangsinstrument, um das Engagement in Bitcoin aufrechtzuerhalten und gleichzeitig schrittweise in eines der beiden ARKW überzugehen oder ARKB.

Interessanterweise ist ARK mittlerweile der zweitgrößte Inhaber von BITO, obwohl Balchunas klarstellt, dass es sich hierbei um einen vorübergehenden Parkplatz handelt. Blachunas betont, dass Institutionen, darunter auch ARK, für Übergänge dieser Art häufig hochliquide ETFs einsetzen.

Balchunas weist auch darauf hin, dass dieser Schritt mit der Vorhersage von Bloomberg vor einem Monat übereinstimmt und die strategische Weitsicht von ARK widerspiegelt.

Laut Balchunas ist diese Entscheidung klug, da sie es ARK ermöglicht, das verwaltete Vermögen (AUM) seines eigenen ETFs zu steigern und gleichzeitig den Anlegern eine erhebliche Kostenquote zu ersparen.

Woods langfristige Vision

Dem Bericht zufolge war die Reduzierung der Bestände des Grayscale Bitcoin Trust für Cathie Wood ein schrittweiser Prozess, selbst als der Preis von Bitcoin auf den höchsten Stand seit April 2022 stieg. 

Im Laufe des Jahres 2023 hat sich der Wert von Bitcoin mehr als verdoppelt, wobei gegen Ende des Jahres aufgrund von Spekulationen, dass die Securities and Exchange Commission (SEC) Spot-Bitcoin-ETFs in den ersten Januartagen 2024 genehmigen würde, deutliche Zuwächse zu verzeichnen waren.

Während der Sohn Australia-Konferenz letzten Monat pries Wood den Grayscale Bitcoin Trust als ihre erste Wahl. Die jüngsten Entwicklungen haben jedoch zu einer Verschiebung in der Portfoliozusammensetzung des ETF geführt.

Zusätzlich zu den Änderungen, die Grayscale und ProShares betreffen, kaufte der ARK ETF laut dem Bericht des Fonds auch 20.000 Anteile des ARK 21Shares Active Bitcoin Futures Strategy ETF und verkaufte 148.885 Anteile der Kryptowährungsbörse Coinbase Global.

Der ARK Next Generation Internet ETF hat in diesem Jahr einen beeindruckenden Zuwachs von 103 % erzielt und damit den 55 %igen Anstieg des Nasdaq 100 Index übertroffen.

Es ist erwähnenswert, dass die Performance des Fonds von erheblicher Volatilität geprägt war und in den Jahren 2021 und 2022 Rückgänge von 19 % bzw. 67 % verzeichnete.

Die führende Kryptowährung auf dem Markt wird bei 42.800 US-Dollar gehandelt und weist in den letzten 24 Stunden eine Seitwärtsbewegung des Preises auf. In diesem Zeitraum ist ein geringfügiger Wertverlust von 0,3 % zu verzeichnen.

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