Nach einer Woche voller Volatilität und Angst hat es BTC immer noch geschafft, den kritischen gleitenden 200-Tage- und 21-Wochen-Durchschnitt zu halten.
Obwohl die kurzfristigen Charts bärisch aussehen, ist es wichtig zu erkennen, dass der Gesamttrend bei den Bitcoin-Fundamentaldaten und den On-Chain-Kennzahlen fest zinsbullisch bleibt. Tatsächlich hat sich der Trend bei den On-Chain-Kennzahlen während des Rückzugs von 52,9 000 $ auf 42,8 000 $ weiter verstärkt.
Chart nach TradingView
Der heftige Rückgang von BTC um 20 % ließ es wie die starken Hände aussehen, und große Unternehmen, die ältere Münzen hielten, verkauften, aber die Analyse in der Kette bestätigte eindeutig, dass dies nicht der Fall war. Der Großteil der Verkäufe in der letzten Woche stammte aus der Liquidation von Hebeln in Milliardenhöhe, Panikverkäufen jüngerer Münzen und Makrorisikoabwehr.
On-Chain-Daten zeigen derzeit keine wesentlichen Anzeichen für eine Ausstiegsliquidität von Walen, die während der Baisse 2018 stattfand, als Wale die Rallyes in beträchtlichen Mengen verkauften. Laut der UTXO-Altersverteilungsmetrik von CryptoQuant ist es sehr klar, dass die jüngeren Coins, insbesondere die 3 bis 6 Monate alte Kohorte, in der vergangenen Woche in Panik gerieten. Beachten Sie, dass die Alterung von Kohorten weitergeht, insbesondere zwischen 12 bis 18 Monate alten Münzen in 18 Monate bis 2 Jahre alte Münzen.
Diagramm von CryptoQuant
Diagramm von CryptoQuant
Insgesamt wurden Münzen, die 12 Monate und älter sind, während der Korrektur netto angesammelt, die 3 bis 6 Monate alten Münzen wurden verkauft. Diese Daten deuten eindeutig darauf hin, dass der Druck von schwachen Händen ausgeht und dass stärkere Hände weiterhin halten und sich weigern, zu den aktuellen Preisen zu verkaufen.
Eine weitere On-Chain-Metrik namens Mean Coin Age hilft bei der Identifizierung der Verteilung oder Wiederansammlung von langfristigen Inhabern auf dem Markt. Historisch gesehen verteilen langfristige Inhaber BTC in Bullenmärkten langsam als Preiserhöhungen. Dies setzt sich fort, während sich der Preis dem Höhepunkt des Bullenmarktes nähert.
Nachdem die Preisspitzen und die langfristigen Inhaber große Mengen ihrer Bestände verteilt haben, fällt der BTC dramatisch, was die langfristigen Inhaber ermutigt, sich wieder anzusammeln.
Der Bullenmarkt 2013 verzeichnete zwei bedeutende Rallyes mit einem dazwischen liegenden Pullback in der Mitte des Zyklus. Die Metrik des durchschnittlichen Münzalters (blaue Linie) zeigte eine Verteilung, als sich BTC Anfang 2013 erholte. Dann trat der Pullback in der Mitte des Zyklus auf und das durchschnittliche Münzalter begann zu steigen, was den Beginn der Wiederanhäufung langfristiger Inhaber signalisiert.
Diagramm von CryptoQuant
In der späteren Hälfte des Jahres 2013 trat BTC in die parabolische Phase ein, in der der Preis deutlich anstieg, was dazu führte, dass das durchschnittliche Münzalter sinkt, was die Verteilung bestätigt.
Der Bullenmarktzyklus 2013 sieht dem aktuellen Zyklus sehr ähnlich, wenn man sich das durchschnittliche Münzalter ansieht. Anfang 2021 zeigte die Metrik deutlich die Verteilung, da langfristige Inhaber langsam Gewinne mitnahmen, als BTC von 30.000 US-Dollar auf 64.8k US-Dollar stieg. Im Mai ließ die Liquidation die BTC um 55% sinken, was dazu führte, dass die Metrik des durchschnittlichen Münzalters zu steigen begann, was darauf hindeutet, dass sich die langfristigen Inhaber wieder anhäufen.
Diagramm von CryptoQuant
Bis heute tendiert die Metrik des durchschnittlichen Münzalters weiter nach oben, was stark darauf hindeutet, dass die langfristigen Inhaber weiterhin akkumulieren und nicht diejenigen sind, die diesen Pullback verkaufen.
BTC-Miner akkumulieren weiterhin netto, da die Miner-Reserven trotz des Ausverkaufs tatsächlich gestiegen sind. Die Gesamtabflüsse von Bergleuten an Börsen waren im Vergleich zu Anfang dieses Jahres, als sie zwischen 10.000 und 40.000 BTC verkauften, sehr gering. Die aktuellen Abflüsse der Bergleute an die Börsen liegen im Durchschnitt deutlich unter 2000 BTC pro Tag. Am wichtigsten ist, dass die Minerreserven gehalten wurden und langsam ansteigen, was stark darauf hindeutet, dass die Miner nicht daran interessiert sind, zu den aktuellen Preisen zu verkaufen.
Die kurzfristigen technischen Daten zeigen frühe potenzielle Anzeichen einer Bodenbildung. Die 4-Stunden-Chart zeigt eine zinsbullische Divergenz, bei der der Preis ein niedrigeres Tief erreicht, während die Momentumindikatoren nach oben tendieren. Dies wird einige Zeit in Anspruch nehmen, aber bisher zeigen die 4-Stunden-Charts weiterhin die Entwicklung einer zinsbullischen Divergenz.
Das Volumen ist gesunken, ein Signal für nachlassenden Verkaufsdruck. Die 4-Stunden-Bollinger-Band hat über das Wochenende gequetscht, was darauf hindeutet, dass bald eine große Bewegung kommen könnte. Long-Liquidationen haben sich abgekühlt, wobei die offenen Positionen rund 9 Milliarden US-Dollar halten.
In Anbetracht der Tatsache, dass der Großteil der Verkäufe von 3 bis 6 Monate alten Coins stammt, die hauptsächlich zwischen 50.000 und 64.8.000 US-Dollar gekauft haben, können wir davon ausgehen, dass diese Kohorte irgendwann kapitulieren wird. Sobald das Angebot erschöpft ist, wird der Preis wahrscheinlich steigen und versuchen, 47.2 000 und 50.000 $ zurückzufordern.
BTC liegt derzeit innerhalb der Woche unter der 200-Tage-Marke, einem kritischen Niveau, das auf wöchentlicher Schlussbasis gehalten werden muss. Wenn man sich die technische Struktur ansieht, ist es für BTC sehr wichtig, 42,8 000 $, 42,6 000 $ und 41,3 000 $ zu halten, wenn der kurzfristige Verkaufsdruck anhält. Wenn BTC unter 41.3.000 USD schließt, könnte dies die technische Struktur beschädigen, das Abwärtsrisiko erhöhen und den Ausbruch der Handelsspanne zwischen 30.000 USD und 40.000 USD ungültig machen.
Trotz eines 20-%-Rückgangs von den kurzfristigen Höchstständen bei 52,9.000 US-Dollar bleibt der Gesamttrend der BTC-Fundamentaldaten, der technischen Daten und der On-Chain zinsbullisch, da die Daten weiterhin eine starke Akkumulation und schwächere Verkaufszahlen zeigen. Wir müssen sehen, wie sich die globalen Aktien diese Woche entwickeln, nachdem eine kurzfristige Korrektur eingetreten ist.
Das makroökonomische Umfeld begünstigt weiterhin Risikoanlagen, da es der Federal Reserve schwerer fällt, ihre Anleihekäufe zu reduzieren. Unterdessen erreicht die Bilanz der Federal Reserve weiterhin neue Allzeithochs und erreicht erstaunliche 8,3 Billionen Dollar. Dies deutet stark auf weiteres Aufwärtspotenzial für Risikoanlagen, einschließlich Aktien und Kryptowährungen, hin, da Billionen an Liquidität nach Wertaufbewahrungsmitteln suchen.
Die mittel- bis langfristigen Aussichten bleiben optimistisch, da der Trend bei den On-Chain-Daten fest bullisch bleibt und die Fortsetzung des Bullenmarktes weiterhin unterstützt.
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