Bitcoin Mini Trust: Grayscale beantragt die Einführung eines günstigeren, steuerfreien GBTC-Spin-offs für Investoren

Das Kryptowährungs-Kraftpaket Grayscale mit einem verwalteten Vermögen von über 50 Milliarden US-Dollar beantragt bei der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) die Erlaubnis, eine neue Miniversion seines börsengehandelten Fonds (ETF) Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) zu registrieren ), genannt Grayscale Bitcoin Mini Trust.

Grayscale’s Der neue Bitcoin Trust soll Anlegern dabei helfen, hohen Gebühren zu entgehen, ohne Steuern zahlen zu müssen.

Laut einer am 12. März eingereichten S-1-Erklärung wird der Grayscale Bitcoin Mini Trust – der an der New Yorker Börse unter dem Tickersymbol „BTC“ gehandelt werden würde – als „Spin-Off“ des Unternehmens gegründet größerer GBTC-Fonds. Dies bedeutet, dass ein nicht offengelegter Prozentsatz des zugrunde liegenden Bitcoin-Cache von GBTC nach behördlicher Genehmigung in den Mini Trust verschoben wird und Anteile des neuen Produkts an bestehende GBTC-Aktionäre verteilt werden.

„Es wird nicht erwartet, dass die Ausgliederung ein steuerpflichtiges Ereignis für GBTC oder ihre Aktionäre darstellt“, heißt es in der Einreichung.

Obwohl der Anteil der Aktien an der geplanten Ausschüttung nicht bekannt gegeben wurde, heißt es in der Einreichung, dass GBTC beabsichtigt, ein 14C-Formular bei der SEC einzureichen, um die Bedingungen des neuen Angebots weiter zu klären.

Auswirkungen für Investoren und den Markt

Bemerkenswert ist, dass Grayscale seit der bahnbrechenden Genehmigung einer Reihe von Spot-BTC-ETFs Mitte Januar Abflüsse von mehr als 10,5 Milliarden US-Dollar aus GBTC verzeichnete. Im Gegensatz dazu haben die neu gegründeten Konkurrenten BlackRock und Fidelity Bitcoin im Wert von 10,59 Milliarden US-Dollar bzw. 6,37 Milliarden US-Dollar angehäuft.

Die Präferenz der Anleger für andere ETFs hängt von den Verwaltungsgebühren ab. Der GBTC ETF von Grayscale sticht mit seinen exorbitanten Gebühren von 1,5 % aus der Masse heraus. Das ist deutlich hoch im Vergleich zu 0,19 % beim Franklin Templeton Digital Holdings Trust (EZBC) und 0,2 % beim Bitwise Bitcoin ETF (BITB). Der einzige Grund, bei GBTC zu bleiben, besteht für Langzeitinhaber darin, durch die Auslagerung ihrer Anteile ein steuerpflichtiges Ereignis zu vermeiden.

Der neue Mini Trust von Grayscale zielt darauf ab, Anlegern ein steuerfreies und kostengünstiges Produkt anzubieten, um die Abwanderung von Anlegern aus GBTC einzudämmen.

Trotzdem stellt die Einführung von BTC durch Grayscale einen bedeutenden Meilenstein im Krypto-Investitionsbereich dar, der Anlegern eine günstigere Alternative bietet und gleichzeitig ihr Engagement im jungen Bitcoin-Markt beibehält.

Die Entwicklung erfolgt, da Bitcoin-ETF-Anbieter bestrebt sind, Anleger für ihr Angebot an Produkten zu gewinnen, die sich auf die Alpha-Kryptowährung konzentrieren. Am Dienstag senkte VanEck die Sponsorgebühren auf 0 % bis zum 31. März 2025 oder bis sein Bitcoin Trust-Vermögen 1,5 Milliarden US-Dollar übersteigt. Die Gebührenbefreiung macht es im intensiven Wettbewerb zwischen den glänzenden neuen BTC-basierten ETFs attraktiver.