Bitcoin-Futures-Fakeout: Die Preisdivergenz, die eine Fälschung vorhersagt

Diese Woche bereiteten sich Bitcoin-Händler auf einen Ausbruch vor, als ein wichtiges technisches Kaufsignal ausgelöst wurde und BTCUSD vorübergehend über 30.000 US-Dollar in die Höhe schoss.

Sie waren jedoch unterbesetzt, da der Markt sofort wieder nach unten tendierte. Interessanterweise könnte die Fälschung möglicherweise durch eine Divergenz zwischen zwei BTCUSD-Preisdiagrammen vorhergesagt worden sein.

Warum Preismuster und technische Signale scheitern können

Preismuster sind bei Kryptowährungen schwierig zu handeln. Da so viele Augen auf das gleiche Muster gerichtet sind und präzise Parameter erfüllen, hat der Markt die Möglichkeit, Menschen dafür bezahlen zu lassen, dass sie auf das Offensichtliche reagieren. Beispielsweise ist ein ansteigendes Keilmuster typischerweise bärisch, könnte aber nach oben ausbrechen.

Das Gleiche gilt für technische Signale, auf die ein großer Teil der Händler ihre Aufmerksamkeit achtet, wie zum Beispiel bemerkenswerte Überschneidungen und Änderungen der Dynamik. Genau das ist kürzlich bei einem zinsbullischen Crossover der täglichen BTCUSD Moving Average Convergence Divergence (MACD) der Fall.

Der MACD ist ein Momentum-Indikator, der ein Kaufsignal gibt, wenn die MACD-Linie die Signallinie von unten kreuzt. Dieses Signal ist nicht nur bei Bitcoin aufgetaucht, sondern hat sich auch an den BTCUSD-Spotbörsen bestätigt. Was gibt es also? Es war ein falsches Signal aus der „Zukunft“.

Erkennen Sie mögliche Abweichungen mit Bitcoin-Futures

Mit „Zukunft“ meinen wir BTC CME Futures, auch bekannt als das Bitcoin-Derivatprodukt der Chicago Mercantile Exchange, mit dem Institutionen auf den zugrunde liegenden Preis von BTCUSD spekulieren. Der BTC-CME-Futures-Chart spiegelt die Spot-BTCUSD-Charts nicht immer 1:1 wider. Jegliche Abweichungen zwischen den beiden Plattformen haben in der Vergangenheit zu Fälschungen und falschen Ausbrüchen geführt.

Ein Grund dafür ist, dass die Plattform jeden Tag für kurze Zeit und ab Freitagnachmittag das gesamte Wochenende lang geschlossen bleibt. Das Ergebnis ist ein Bitcoin-Chart mit eher traditionellen Marktmerkmalen, wie etwa Lücken. Die fehlenden Preisdaten verändern auch die Berechnung vieler technischer Indikatoren. Beispielsweise befinden sich gleitende Durchschnitte von Diagramm zu Diagramm an leicht unterschiedlichen Positionen.

Genau auf diese Weise konnte der jüngste „Fakeout“-Höhepunkt mit einiger Genauigkeit vorhergesagt werden. Diese Diskrepanz und Divergenz, die zu falschen Signalen führt, ist nichts Neues und kommt schon seit Jahren vor. Wenn BTC CME schließlich am gleichen Signal teilnimmt, stellen sich häufig die erwarteten Ergebnisse ein.

Ist dies eine ähnliche Situation wie bei der Dow-Theorie, bei der sich DJIA und DJTA gegenseitig bestätigen müssen, damit ein Trend gültig ist? Oder ist da noch mehr im Spiel? Was auch immer der Fall sein mag, es gibt zum jetzigen Zeitpunkt genügend historische Beweise, um auf etwaige Abweichungen zwischen Spot- und CME-Futures zu achten.