Bitcoin-Finanzierungsraten am positivsten seit Februar, Long Squeeze bald?

Daten zeigen, dass die Bitcoin-Finanzierungsraten auf den grünsten Stand seit Februar 2023 gestiegen sind, was das Risiko eines Long Squeeze erhöhen könnte.

Bitcoin-Finanzierungsraten sind auf dem höchsten Stand seit Februar

Wie ein Analyst in einem CryptoQuant-Beitrag betonte, haben sich in letzter Zeit Long-Positionen auf dem Markt angesammelt. Die „Finanzierungsraten“ sind ein Indikator, der die regelmäßige Gebühr verfolgt, die Händler auf dem Terminmarkt derzeit untereinander austauschen.

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Wenn der Wert dieser Kennzahl positiv ist, bedeutet dies, dass die Inhaber von Long-Kontrakten derzeit eine Prämie an die Inhaber von Short-Kontrakten zahlen, damit diese ihre Positionen behalten können. Ein solcher Trend impliziert, dass die Mehrheit des Marktes eine optimistische Stimmung teilt.

Andererseits deutet die Tatsache, dass der Indikator unter der Nullmarke liegt, darauf hin, dass die Zahlungen in die entgegengesetzte Richtung fließen: Shorts zahlen die Long-Positionen. Natürlich ist hier die bärische Mentalität die dominierende Kraft.

Hier ist ein Diagramm, das den Trend der Bitcoin-Finanzierungsraten seit Jahresbeginn zeigt:

Wie in der obigen Grafik dargestellt, sind die Bitcoin-Finanzierungsraten im Laufe des letzten Tages stark gestiegen, da der Preis der Kryptowährung wieder über die 29.000-Dollar-Marke gestiegen ist.

Der Anstieg deutet darauf hin, dass neue Long-Positionen auf dem Markt entstanden sind und sich die Kluft zwischen Short- und Long-Positionen vergrößert hat. Nach diesem Anstieg haben die Finanzierungssätze ein äußerst positives Niveau erreicht, das seit Februar dieses Jahres nicht mehr erreicht wurde.

Als die Kennzahl damals ihre Höchstwerte erreichte, hatte der Preis der Kryptowährung einen lokalen Höchststand erreicht und begann einen steilen Rückgang. Der Grund dafür, dass der Markt seinen Trend umkehrte, obwohl die Händler am Terminmarkt optimistisch waren, war möglicherweise ein Long Squeeze.

Ein „Squeeze“ ist ein Ereignis, bei dem eine starke Preisschwankung ein hohes Volumen an Liquidationen auf einmal auslöst. Solche Liquidationen befeuern die Preisbewegung letztendlich nur noch weiter, verlängern sie so und führen zu noch mehr Liquidationen. Daher kann man sich vorstellen, dass Liquidationen während eines Engpasses kaskadierend verlaufen.

Immer wenn der Terminmarkt überhitzt, kann die Wahrscheinlichkeit einer Massenliquidation steigen. Im Allgemeinen ist es wahrscheinlicher, dass ein Squeeze die Seite betrifft, die über die größere Anzahl an Verträgen verfügt. Selbstverständlich würde sich dieser Aspekt in den Fördersätzen widerspiegeln.

Da der Wert des Indikators derzeit sehr positiv ist, könnte es durchaus zu einem Long Squeeze kommen. Sollte dies in naher Zukunft geschehen, könnte der Bitcoin-Markt in ähnlicher Weise einbrechen wie bereits im Februar.

BTC-Preis

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Bitcoin bei rund 29.500 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von 1 % in der letzten Woche entspricht.