Binance.US stürzt ab, da Market Maker zum Ausstieg eilen, Markttiefe um 80 % gesunken

Binance.US, die US-Tochtergesellschaft der beliebten Kryptowährungsbörse Binance, hat einen erheblichen Rückgang der Liquidität erlebt, da Market Maker und Händler Berichten zufolge in großer Zahl die Börse verlassen haben. Nach Angaben des Krypto-Marktdatenanbieters Kaiko ist die Liquidität, gemessen an der aggregierten Markttiefe für 17 Token an der Börse, in der vergangenen Woche um fast 80 % gesunken.

Am 4. Juni, dem Tag vor der Klage der Securities and Exchange Commission (SEC), betrug die Markttiefe 34 Millionen US-Dollar, heute beträgt die Markttiefe jedoch nur 7 Millionen US-Dollar.

Market Makers Exodus

Market Maker sind Finanzunternehmen, die den Handel auf den Finanzmärkten durch die Bereitstellung von Liquidität erleichtern. Sie kaufen und verkaufen Vermögenswerte wie Kryptowährungen zu notierten Preisen, um von der Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis, der sogenannten Geld-Brief-Spanne, zu profitieren.

Bei Kryptowährungsbörsen spielen Market Maker eine entscheidende Rolle bei der Bereitstellung von Liquidität, indem sie Kauf- und Verkaufsaufträge auf unterschiedlichen Preisniveaus erteilen. Dies ermöglicht Anlegern den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten zu einem gewünschten Preis und trägt zur Stabilisierung des Marktes bei.

Die verringerte Markttiefe hat jedoch zu einem Preisunterschied von mehr als 6 % zwischen den Mainstream-Kryptowährungen auf Binance.US und anderen Börsen geführt, der seitdem abgeflacht ist.

Der Rückgang der Liquidität deutet darauf hin, dass Market Maker nervös sind und volatilitätsbedingte Verluste sowie die Möglichkeit, dass ihre Vermögenswerte an einer Börse hängen bleiben, wie während des FTX-Zusammenbruchs, vermeiden wollen.

Binance.US hat am meisten unter den von den Klagen betroffenen Börsen gelitten, da ihr Marktanteil laut Kaiko von 20 % im April auf heute nur noch 4,8 % gesunken ist.

Der Rückgang der Markttiefe für Binance.US deutet darauf hin, dass Market Maker sich beeilen, den Markt zu verlassen, möglicherweise aufgrund regulatorischer Bedenken oder anderer Faktoren. Dies kann verschiedene Auswirkungen auf Binance.US haben, darunter eine geringere Liquidität, eine erhöhte Volatilität und potenzielle Schwierigkeiten für Anleger, Vermögenswerte zu einem gewünschten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

Coinbase hingegen verzeichnete in der vergangenen Woche aus unklaren Gründen einen sprunghaften Anstieg seines Marktanteils von 46 % auf 64 %. Bei keinem bestimmten Vermögenswert kam es zu einem ungewöhnlichen Anstieg des Handelsvolumens.

Allerdings könnte Coinbase in den Klagen am meisten zu verlieren haben, wenn man bedenkt, dass 80 % seines Geschäfts in den Vereinigten Staaten angesiedelt sind. Im Gegensatz dazu macht die Einheit Binance.US nur einen kleinen Teil der weltweiten Binance-Aktivitäten aus.

Binance verzeichnet einen Rückgang des offenen Interesses um 500 Millionen US-Dollar

Laut Kaiko-Forschung verzeichnete der Kryptowährungsmarkt in der letzten Woche einen deutlichen Rückgang des offenen Interesses, wobei das offene Interesse an Bitcoin (BTC) bei Binance vom Höchststand bis zum Tiefststand um über 25 % fiel. Von einem Höchststand von 4,1 Milliarden US-Dollar an offenen Positionen fielen die offenen Positionen von BTC auf Binance auf einen Tiefststand von 2,9 Milliarden US-Dollar, da Long-Positionen liquidiert wurden und die Preise fielen.

Trotz des Rückgangs des offenen Interesses blieben die Finanzierungsraten auf Binance die ganze Woche über größtenteils positiv und fielen nur für zwei Finanzierungszahlungszeiträume am 6. und 11. ins Negative.

Dies ist interessant, da die Finanzierungssätze während eines Marktabschwungs, wenn eine hohe Nachfrage nach Short-Positionen besteht, typischerweise negativ werden. Die Tatsache, dass die Finanzierungsraten während des Marktrückgangs größtenteils positiv blieben, deutet darauf hin, dass die Anleger möglicherweise immer noch optimistisch in Bezug auf Kryptowährungen sind.

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