Binance hat einen Masterplan zur Bewältigung des Krypto-Risikos, indem es Händlern ermöglicht, Sicherheiten bei Banken zu halten

Die Implosion von Sam Bankman-Frieds FTX-Imperium ist mit Sicherheit einer der grausamsten Vorfälle in der Geschichte der Kryptoindustrie. Der FTX-Fall unterstreicht die Risiken einer Teilnahme am Kryptowährungsmarkt. Insbesondere rückt es die Prävalenz des Kontrahentenrisikos bei Kryptowährungen in den Vordergrund.

Die nach Handelsvolumen weltweit größte Kryptowährungsbörse, Binance, hat laut Bloomberg eine mögliche Lösung gefunden, um dieses Risiko auszugleichen. Binance möchte ausgewählten professionellen Kunden die Aufbewahrung ihrer Handelssicherheiten bei einer Bank statt auf Kryptoplattformen ermöglichen.

Binance versucht, das Kontrahentenrisiko zu eliminieren

Binance könnte bald eine Strategie vorantreiben, die es einigen seiner Händler ermöglicht, ihre Sicherheiten bei Banken zu lagern und so das Kontrahentenrisiko zu eliminieren.

Für diejenigen, die es nicht wissen: Das Kontrahentenrisiko ist das Maß dafür, wie wahrscheinlich es ist, dass eine der an einer Transaktion beteiligten Parteien ihren Teil der Vereinbarung nicht einhält, und wie groß der Schaden ist, wenn dies der Fall ist.

Anonyme Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, teilten Bloomberg mit, dass Binance mit einigen institutionellen Kunden Gespräche über den künftigen Plan geführt habe, der es ihnen ermöglichen würde, Bankeinlagen als Sicherheit für den Margin-Handel zu verwenden.

Laut der Nachrichtenveröffentlichung würde eine mögliche Vereinbarung darin bestehen, das Geld der Kunden durch eine Dreiparteienvereinbarung bei einer Bank zu sperren, während die Börse den Kunden Stablecoins leiht, die dann als Sicherheit für den Margin-Handel sowohl auf dem Spot- als auch auf dem Derivatemarkt dienen würden. Diese bei Banken hinterlegten Sicherheiten könnten in Geldmarktfonds investiert werden, sodass Kunden Zinsen ansammeln und die Kosten für die Ausleihe von Krypto-Assets von Binance ausgleichen können.

Binance erkundet die Zusammenarbeit mit Banken

Zwei Banken – die in Europa ansässige Bank Frick und FlowBank – wurden in Gespräche über das Projekt einbezogen, obwohl Einzelheiten einer möglichen Partnerschaft vertraulich bleiben. Darüber hinaus muss Binance den Plan noch finalisieren und die Vereinbarung kann noch geändert werden.

Dennoch erfolgt dieser Schritt, da Binance und andere Krypto-Handelsfirmen einem enormen Druck ausgesetzt sind, die Sicherheit im Falle eines beispiellosen Scheiterns nach dem spektakulären Zusammenbruch von FTX im vergangenen November zu gewährleisten, der zu erheblichen dauerhaften Verlusten für institutionelle und private Händler führte.

In einem aktuellen Interview enthüllte Changpeng Zhao, CEO von Binance, dass die Börse kurzzeitig über den Kauf einer Bank und deren kryptofreundliche Gestaltung nachgedacht hatte, sich aber letztendlich aufgrund strenger Vorschriften, der damit verbundenen Risiken und enttäuschender Gewinnerwartungen dagegen entschieden hatte. Zhao bemerkte:

„Banken sind nicht billig. Banken sind für sehr geringe Geschäftserträge sehr teuer. […] Der erforderliche Kapitalbedarf ist ziemlich hoch, und die behördliche Genehmigung für den Kauf einer Bank entspricht mindestens der Gründung einer neuen Bank, was sehr mühsam ist. Wenn die Bankenaufsichtsbehörden sagen: „Sehen Sie, Sie können nicht arbeiten.“ mit Krypto“, dann können sie Ihnen Ihre Lizenz entziehen, wenn Sie dies tun. Der Kauf einer Bank hindert die Aufsichtsbehörden also nicht daran, Ihnen zu sagen: „Nein, Sie dürfen Krypto nicht anfassen.“ Selbst dann bräuchten wir entsprechende Banken auf der ganzen Welt.“