Beispiellose Liquidität und Kursumkehr bei Bitcoin: Ein perfekter Sturm für eine Marktkorrektur?

Trotz der jüngsten Erholung von Bitcoin auf das Schlüsselniveau von 26.100 US-Dollar, die einen entscheidenden Punkt für zukünftige Gewinne signalisiert und einen weiteren Rückgang verhindert, gibt es besorgniserregende Signale, die den Bitcoin-Bullen kurzfristig Sorgen bereiten könnten.

Die Kombination dieser Faktoren stellt einen potenziell perfekten Sturm für eine Marktkorrektur dar.

Ein Faktor dafür ist die über den Erwartungen liegende Gesamtinflation in den USA im August, die bei 3,7 % lag und gegenüber 3,2 % im Vormonat lag. Auch wenn dies keine entscheidende Wende darstellt, deutet dies darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung geringfügig steigt und derzeit bei 53 % liegt. Jeroen Blokland, ein Multi-Asset-Investor, unterstreicht diese Entwicklung.

Darüber hinaus deutet Mike McGlone, leitender Makrostratege bei Bloomberg, an, dass Bitcoin einen Abwärtstrend anführen könnte. McGlone betont, dass Bitcoin ein „außerordentlich liquider“ Vermögenswert ist, der eine erhebliche Wertsteigerung erfahren hat, ohne an bestimmte Projekte oder Verbindlichkeiten gebunden zu sein.

Da es jedoch in einer Zeit historisch niedriger Zinsen entstand, ist seine Position als potenzieller Vorreiter für eine Marktwende bemerkenswert.

US-Inflationsdaten und steigende Zinsen stellen den Bitcoin-Bullenmarkt vor Herausforderungen

Ein von McGlone hervorgehobener Schlüsselindikator ist der Rollover des 20-wöchigen gleitenden Durchschnitts (MA) von Bitcoin, der Auswirkungen auf alle Risikoanlagen hat.

Da Bitcoin zu den Vermögenswerten mit der besten Wertentwicklung in der Geschichte gehört, ist der Rückgang nach unten eine wichtige Beobachtung. Die Analyse von McGlone zeigt, dass die Federal Funds Futures für das nächste Jahr über 5 % liegen, was auf begrenzte Liquiditätserwartungen der Federal Reserve (Fed) hindeutet.

Ein ähnliches Muster wurde bei der Mean-Reversion von Bitcoin zu Beginn des Jahres 2022 beobachtet, als Futures begannen, den aktuellen Straffungszyklus einzupreisen.

Da die Untergrenze des Federal Funds Rate schnell von null auf 5,2 % ansteigt und voraussichtlich weiter steigen wird, könnte ein erheblicher Druck auf alle Risikoanlagen, einschließlich Bitcoin, entstehen.

McGlone hebt auch die historische Beziehung zwischen Bitcoin und dem breiteren Markt hervor. Nach der Liquiditätsspritze infolge der Umstellung auf Nullzinsen Anfang 2020 erreichte der gleitende 20-Wochen-Durchschnitt von Bitcoin seinen Tiefpunkt, bevor der S&P 500 im dritten Quartal dieses Jahres einen ähnlichen Trend erlebte.

Mike McGlones Analyse weckt Bedenken hinsichtlich der zukünftigen Entwicklung von Bitcoin angesichts der sich ändernden Zinsdynamik und der möglichen Auswirkungen auf alle Risikoanlagen. Da der gleitende 20-Wochen-Durchschnitt von Bitcoin Anzeichen eines Rollovers zeigt, werden Anleger und Marktteilnehmer seine Preisentwicklung und seine Fähigkeit, dem Druck steigender Zinssätze standzuhalten, genau beobachten.

Der Kampf von BTC mit dem Widerstand: Wird es durchbrechen oder ein Siebenmonatstief erreichen?

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels steht die führende Kryptowährung auf dem Markt, Bitcoin (BTC), vor der Herausforderung, die Widerstandsmauer bei 26.400 $ zu überwinden, wie NewsBTC betonte.

In den letzten 24 Stunden ist es BTC gelungen, bescheidene 0,3 % zuzulegen, während die größten Zuwächse in den letzten 30 Tagen mit einem bescheidenen Anstieg von 1,9 % innerhalb des Sieben-Tage-Zeitraums zu verzeichnen waren.

Sollte es BTC gelingen, seinen unmittelbaren Widerstand zu überwinden, wird es auf die beeindruckenden gleitenden 200-Tage- und 50-Tage-Durchschnitte (MA) bei 27.000 USD bzw. 27.100 USD stoßen. Diese Niveaus stellen erhebliche Hürden für die Aussichten der Kryptowährung und mögliche zukünftige Gewinne dar.

Wenn BTC dagegen einen längeren Rückgang erlebt und seine aktuellen bescheidenen Gewinne aufgibt, müssen Bitcoin-Bullen die entscheidende Schwelle bei 25.150 US-Dollar genau im Auge behalten.

Ein Durchbruch dieses Niveaus könnte BTC möglicherweise auf ein Siebenmonatstief von 22.000 US-Dollar fallen lassen und den Bullenlauf der Kryptowährung und die seit Jahresbeginn erzielten Gewinne gefährden.